tag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post6849429712794752046..comments2024-03-12T10:25:00.985+08:00Comments on 取之有道: 價值投資乃寂寞之路止凡http://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comBlogger169125tag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-44858505698482341722016-11-20T18:14:26.600+08:002016-11-20T18:14:26.600+08:00William兄於計算上花了不少心機,我則對你最後有關「值得投資者思考」的九大點更有興趣,這亦是我曾...William兄於計算上花了不少心機,我則對你最後有關「值得投資者思考」的九大點更有興趣,這亦是我曾經討論的文章重點,反而沒有把重點放於不景氣下的計算,因為若未來境況變化得大,今天計算得再準確也只是徒然,有空不妨回看一下,定要看畢留言,大家有很多智慧在其中。<br /><br />http://cpleung826.blogspot.hk/2015/10/blog-post_21.html止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-58978603553624472152016-11-20T17:34:09.588+08:002016-11-20T17:34:09.588+08:00感謝樓上 無私分享巴黎兄 在課堂上對 #莎莎的估值
暫不討論 莎莎是否具有 #經濟專利/ #擁有護...感謝樓上 無私分享巴黎兄 在課堂上對 #莎莎的估值<br /><br />暫不討論 莎莎是否具有 #經濟專利/ #擁有護城河 的公司? 只從公司每年有穩定派息 我同意用DDM估值法。但對以上的 #假設(assumptions) 及 #內在價值(Intransic Value) 有不少疑問 (2026年 用恆指增長率為股息增長率?) 歡迎大家交流 ^•^<br /><br />1. #股息增長率 g = EPS 十年複利增長 6.4%?<br /><br />莎莎從14年EPS 0.33元 下降至 16年的0.13元<br />用 6.4% 作為 股息增長率 是否問題?莎莎現時盈利受損情況下 會維持/增加/減少 派息呢?<br /><br />我認為計算股息增長率可用以下两種方法:<br />A. g = 股東資金回報率(ROE)* (1-派息比例)<br />B. 參考過去3-5年的派息紀錄<br /><br />可知莎莎近三年的股息都是0.14元左右<br />(不計算 特別息) 沒有增長<br />所以我會假設 股息增長率 g = 0% (保守)<br /><br />2. #市場回報 = 過去20年HSI年均回報率?<br /><br />同意。但我會考慮股息部份。<br />所以市場回報 = 6.6% ~ 7.6% <br />(HSI回報3.6% + 股息回報3-4%)<br /><br />3. #RRR = 7.5%?<br /><br />我相信這是一般投資者期望得到的回報率。<br />亦可直接參考alpha investment用CAPM計算得出<br />RRR=8.02%<br /><br />《SaSa Beta》<br />http://alphainvestments.hk/stats.php?key_flag=1&stock_no=178<br /><br />**********************************************<br />若以簡單的DDM計算,假設股息增長率=0%<br /><br />內在價值 P0 <br />= D1 / (r – g)<br />= 0.14 / (8.02% - 0%)<br />= 1.75 港元<br /><br />若用RRR=7.5% 計算<br />內在價值=1.87港元<br /><br />*********************************************<br />Sensitivity Analysis <br /><br />若計算埋 特別股息<br />假設明年股息 D1 = 0.235 港元<br /><br />內在價值 P0<br />= 0.235 / (8.02% - 0%)<br />= 2.93港元<br /><br />若RRR=7.5% 則為 3.13港元<br /><br />*********************************************<br />#值得投資者思考:<br /><br />1. 公司的經濟專利(Economic Franchise)?<br />2. 基本面是否已變質?未來如何?<br />3. 景氣循環股?穩定成長股?增長股?<br />4. 未來派息能否維持現水平?<br />5. 股息率能否維持7%?<br />6. 資金充裕?無負債?= 值得投資?<br />7. 人民幣貶值?自由行?銷售額?<br />8. 發展內地業務?香港大型基建項目?<br />9. 股價下跌是否投資機會?<br /><br />*********************************************<br />參考資料:<br /><br />《HSBC DDM》<br />http://bennychungwai.blogspot.hk/2016/08/blog-post_7.html?m=0#more<br /><br />《HSBC 二階DDM》<br />http://bennychungwai.blogspot.hk/2016/01/blog-post_18.html?m=0#more<br /><br />WilliamAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-49437692580072715622016-11-18T20:44:17.612+08:002016-11-18T20:44:17.612+08:00不材兄非常詳盡,上堂後作認真思考,總有得著。不材兄非常詳盡,上堂後作認真思考,總有得著。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-41304531523148204282016-11-18T14:34:52.717+08:002016-11-18T14:34:52.717+08:00想不到你抄得這麼足,謝過
Molodovsky那個out了,可以丟掉,由來看這個 http://c...想不到你抄得這麼足,謝過<br /><br />Molodovsky那個out了,可以丟掉,由來看這個 http://csinvesting.org/wp-content/uploads/2012/12/Newer-Methods-for-Valuing-Growth-Stocks_1962_Security-Analysis2.pdf<br /><br />上面那個是鐘記說的二段DDM, 7.5%應該是參照security analysis (上面那個pdf),合不合理就見人見智了。早月https://www.blogger.com/profile/07447243980632486206noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-42817672918361019292016-11-18T13:39:27.995+08:002016-11-18T13:39:27.995+08:00學生不材,之前寫錯,現更正
SaSa 合理值計法
Basic EPS ...學生不材,之前寫錯,現更正<br /><br />SaSa 合理值計法 <br /> <br /> Basic EPS (仙) <br />2006 7.2 (資料來源 : SaSa 年報) <br />2016 13.4 (資料來源 : SaSa 年報) <br /> 10年複利增率 0.064087227 =((13.4/7.2)^(1/10))-1 <br /> <br />過往派息比率約 EPS 的 72%, 雖然2016年派了23.5仙, 巴黎Sir 將之調整為 13.4 X 72% = 9.7仙 <br /> <br />RRR i.e. Required Rate of Return 0.075 <br /> <br />大市增長率 (20年恒指平均增長率) 0.0368 <br /> <br /> Future 股息 <br />2017 10.3216 9.7 仙 x 1.06408 <br />2018 10.9830 9.7 仙 x 1.06408 ^2 <br />2019 11.6868 9.7 仙 x 1.06408 ^3 <br />2020 12.4357 9.7 仙 x 1.06408 ^4 <br />2021 13.2325 9.7 仙 x 1.06408 ^5 <br />2022 14.0805 9.7 仙 x 1.06408 ^6 <br />2023 14.9828 9.7 仙 x 1.06408 ^7 <br />2024 15.9429 9.7 仙 x 1.06408 ^8 <br />2025 16.9645 9.7 仙 x 1.06408 ^9 <br />2026 18.0516 9.7 仙 x 1.06408 ^10 <br />2026 483.4791 18.0516仙 x (1+ 0.0368) / ( 0.075 RRR - 0.0368 恒指20年平均增長率) <br /> <br /> <br /> Future Value 轉為2016現在值 轉為2016現在值(仙) <br />2017 10.32157 10.321576 / (1.075) 9.601466047 <br />2018 10.9829 10.98298 / (1.075) ^ 2 9.503930773 <br />2019 11.6867 11.68677 / (1.075) ^ 3 9.407389035 <br />2020 12.4356 12.43566 / (1.075) ^4 9.311828796 <br />2021 13.2325 13.23253 / (1.075) ^5 9.217232999 <br />2022 14.0804 14.08047 / (1.075) ^6 9.123602722 <br />2023 14.9827 14.9827 / (1.075) ^7 9.030895854 <br />2024 15.94285 15.94285 / (1.075) ^8 8.939191602 <br />2025 16.9644 16.9644 / (1.075) ^9 8.848350668 <br />2026 18.05155 18.05155 / (1.075) ^10 8.758502456 <br />2026 483.4791 483.4791 / (1.075) ^ 10 234.5811238 <br /> 326.3235147 <-2016 內在值<br /> <br />Molodovsky's合理值 2016 EPS x (8.5+2 x 6.408 10年複利增率) 13.4*(8.5+2 X 6.408) 285.63 <-2016 內在值<br /><br /><br />學生不材<br />Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-1436989813804802562016-11-17T21:45:00.475+08:002016-11-17T21:45:00.475+08:00匿名兄同時也可到巴黎兄或whatsapp group處討論研究,有需要時可得到直接的解說。
同時,...匿名兄同時也可到巴黎兄或whatsapp group處討論研究,有需要時可得到直接的解說。<br /><br />同時,真的考慮留個名字,至今我也只假設樓上的匿名兄是同一個人來作討論,希望沒有錯吧。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-21856023560619003682016-11-17T20:59:07.273+08:002016-11-17T20:59:07.273+08:00等我查一查,將全條公式寫出來,
先多謝早月先生的質疑等我查一查,將全條公式寫出來,<br />先多謝早月先生的質疑Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-76893365287152417422016-11-17T18:57:38.176+08:002016-11-17T18:57:38.176+08:00弄清這些數字是好的,使大家更明白,若有不妥也不妨指正,相信會是好事。弄清這些數字是好的,使大家更明白,若有不妥也不妨指正,相信會是好事。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-71634987391789928302016-11-17T14:15:13.701+08:002016-11-17T14:15:13.701+08:00你肯定他是用20年恒指增長做Growth Rate,不是20年sasa的股息或eps增長?
鐘Si...你肯定他是用20年恒指增長做Growth Rate,不是20年sasa的股息或eps增長?<br /><br />鐘Sir的那個指DDM? 如果是p/e的話他的書好像沒有說明哪個p/e是合理,我估計他是看歷史平均早月https://www.blogger.com/profile/07447243980632486206noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-90026119344127136062016-11-17T13:59:27.051+08:002016-11-17T13:59:27.051+08:00早月先生,我乜都唔識,上吓堂,學吓野,又所費無幾,平常心. 巴黎Sir 用20年恒指增長做Growt...早月先生,我乜都唔識,上吓堂,學吓野,又所費無幾,平常心. 巴黎Sir 用20年恒指增長做Growth Rate , 約 4% 左右. 由於今年Sasa 派多過佢FCF, 所以巴黎 Sir 打了6 折才計. 10 年用4% Growth,跟住無 Growth. 至於 Required Rate of Return 用 7.5% (以10年翻一翻計,都合理). 結果 再同 EPS*(8.5 + 2G) ,選個細的. 設定 Margin of safety 才買.<br /><br />巴黎Sir 的方法,只應用一些有 yield, 有 cashflow 的公司類別. 相當安全<br /><br />不過我無太多時間,我頃向用 鐘Sir 的 valuation 方法, 一來有書跟,二來鐘Sir 勤力Update 佢D股票Info, 鐘Sir 專注港股, 相對啱我多D.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-22552449679454141482016-11-16T21:59:36.074+08:002016-11-16T21:59:36.074+08:00我看到匿名兄已說了一些好的地方。我看到匿名兄已說了一些好的地方。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-87698158120546133142016-11-16T21:35:28.433+08:002016-11-16T21:35:28.433+08:00止凡,我的問題是關於課程的內容,很難去表達甚麼「著眼看看好的地方」,你意思是我應該先說一些讚美的說話...止凡,我的問題是關於課程的內容,很難去表達甚麼「著眼看看好的地方」,你意思是我應該先說一些讚美的說話,例如「用車仔檔生意做例子真妙!」,還是應該問「課程有甚麼令你喜出望外的地方?」如果是後者,你可以直接問卧底兄去平衡一下。如果是前者,我下次可以注意一點,努力想想。早月https://www.blogger.com/profile/07447243980632486206noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-9181288923353711012016-11-16T19:26:30.262+08:002016-11-16T19:26:30.262+08:00多謝匿名兄言出必行,在此分享,看到感想有好有壞,相當中肯。
看到早月兄提出的問題,看似希望找到不足...多謝匿名兄言出必行,在此分享,看到感想有好有壞,相當中肯。<br /><br />看到早月兄提出的問題,看似希望找到不足地方,這對巴黎兄可能是一份推動力。同時也可以著眼看看好的地方,平衡一下。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-53454652565367912332016-11-16T14:28:41.824+08:002016-11-16T14:28:41.824+08:00多謝你來找數...
莎莎用甚麼discount rate,用甚麼growth assumption...多謝你來找數...<br /><br />莎莎用甚麼discount rate,用甚麼growth assumption?<br /><br />"以川河 講解 低 Price/Book Value 的投資價值"這個你可不可以詳細點?同我求其找一間低p/b股有甚麼分別?<br /><br />有沒有教錯的地方?早月https://www.blogger.com/profile/07447243980632486206noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-81805314187236420852016-11-16T13:23:03.337+08:002016-11-16T13:23:03.337+08:00寫之前,我細閱一次這話題的留言
1. 課程內容
1.1 以一個車仔檔生意,講解 簡化版的 Pro...寫之前,我細閱一次這話題的留言<br /><br /><br />1. 課程內容<br />1.1 以一個車仔檔生意,講解 簡化版的 Profit and Loss , Balance Sheet , Cashflow<br />1.2 以一個車仔檔生意,講解 Return on Equity, Net Book Value, Free Cash Flow<br />1.3 以川河 講解 低 Price/Book Value 的投資價值<br />1.4 用 Bond 的 Coupon 同 Maturity 來講解 Present Value 同 Future Value 再類比到 股票, 股息 來計算 股票的 Intrinsic Value<br />1.5 以 莎莎 為例 用 10年 Dividend Discount Model + 往後無限的 Dividend Discount Model 來計算 Intrisic Value<br /><br />2. 教學方法<br />1.1 巴黎 Sir 好用心去做 Powerpoint, 說話也很清楚.<br />1.2 巴黎 Sir 課後有 Powerpoint , 重新剪片給大家重溫.<br />1.3 在Whatsapp 同學問的問題, 巴黎 Sir 不一定回也是事實.<br />1.4 在堂上有問,有答<br /><br />3. 個人意見<br />3.1 $1080 三堂,今日來說, 不貴, 算物有所值,但不是超值<br />3.2 學唔學到野,因人而異. 如果無會計底, 無財務底, 我勸你不要報,好多同學搞不清會計三寶, Dividend Discount Model 完全唔知乜東東.<br />3.3 巴黎Sir 第一本書又不能用作教財,因為實在相當難明白<br />3.4 如果 巴黎Sir 能挑多幾隻佢 portfolio 內的股票在堂說明當時為何會買,就更好<br />3.5 可能第九班的同學,不是看開Value Investing 的書/信徙,所以 Whatspp 不太熱閙<br />Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-20888253822701871762016-11-12T07:46:25.356+08:002016-11-12T07:46:25.356+08:00這篇文章引來一輪罵戰,的確不太好看。同意大家也應思考對方論點,可以得到改善空間,「驕兵必敗」這是大道...這篇文章引來一輪罵戰,的確不太好看。同意大家也應思考對方論點,可以得到改善空間,「驕兵必敗」這是大道理。<br /><br />留言時不坊留個名字,方便交流。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-14341391741644914932016-11-12T02:24:01.469+08:002016-11-12T02:24:01.469+08:00偶然看到這篇文走進來,卻看到了不得了的罵戰
看見為人師表但沒有應有的謙卑的心和接受意見的能力的確令...偶然看到這篇文走進來,卻看到了不得了的罵戰<br /><br />看見為人師表但沒有應有的謙卑的心和接受意見的能力的確令我嘩然<br /><br />最令人嘩然的是有人覺得別人未夠班去批評別人,所以不應該作出批評。乜要夠班才可以去批評?<br />我想問你們有無曾經批評現今歌手唱歌難聽,演員唔識做戲,有的話,我想問難道你唱歌像張學友兼有視帝演技?<br /><br />我看到的是別人有論點論據去議論,一句“現在是批評跑勝大市的筆者,我不是想以勝欺販,好歹他也要報報成績”,卻把兩人高下立見<br /><br />我不是故意來扇風點火,而是想說接納意見往往是最能讓自己看到自己的短處以及最能讓自己進步<br />只接受正面意見,總有一日“驕兵必敗”Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-45276277983251163182016-09-28T22:38:14.026+08:002016-09-28T22:38:14.026+08:00每個人對不同事情有不同準則,這個收費教學觸動不少人的神經,多謝Leo兄的分享,讓我們也有機會了解台灣...每個人對不同事情有不同準則,這個收費教學觸動不少人的神經,多謝Leo兄的分享,讓我們也有機會了解台灣blog友的看法。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-53900223868284070412016-09-28T18:43:40.795+08:002016-09-28T18:43:40.795+08:00原本是從Allan Lin 大的blog 連過來看止凡兄的文章, 被標題吸引進來想不到看到大家都衝動...原本是從Allan Lin 大的blog 連過來看止凡兄的文章, 被標題吸引進來想不到看到大家都衝動了。令我想起Allan 大曾說過很欣賞香港blogger 有很多理性討論...<br /><br />雖然我非巴黎兄之學生亦非價值投資學的達人,但閱讀了早月兄首篇回應的內容, 實同意所引文章有其改善之處。<br />但我不能同意早月兄因此而否定巴黎兄教學...因為照此準則我相信能授予他人知識的人應該是隻手可數。投資操作是一門人人都需要而學校從不會教授的項目 (對不起以離開校園太久,如現在有教我會為自己下一代感到安慰一點)要學的人太多而有資格授予的人卻不多。<br />我們總要補償有一定知識而又願意花私人時間去授予知識的人,(應該說是付費買起他的時間),而這件事我相信巿場價格也能反映出這個教學的價值。等如有人願意付上百萬元買起股神一個午餐的時間,現在有人願意以一千元買上巴黎兄幾堂課的時間,實在感覺不到有什麼問題。<br /><br />當然巴黎兄既然為人師表,實應多出了為人師表該有的責任去完善你的教學確保學員了解你的教義,不然最後只會淪為學店謀利...而我相信此非巴黎兄的原意。<br />Leonoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-75667331161297412942016-09-24T15:04:07.037+08:002016-09-24T15:04:07.037+08:00這應該是google的問題,我一天也要到spam box找回留言很多次。這應該是google的問題,我一天也要到spam box找回留言很多次。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-72105610895842078072016-09-24T03:46:28.932+08:002016-09-24T03:46:28.932+08:00看來巴黎沒有刪,應該是Google的問題,小弟可能怪錯人 :(
https://parisvalue...看來巴黎沒有刪,應該是Google的問題,小弟可能怪錯人 :(<br />https://parisvalueinvesting.blogspot.com/2016/09/irrational-exuberance.html?showComment=1474604083260#c7960711403076044867早月https://www.blogger.com/profile/07447243980632486206noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-23442883121678681962016-09-23T19:54:43.191+08:002016-09-23T19:54:43.191+08:00多謝早月兄分享,有好內容的留言,作為紀錄很不錯。花時間找回巴菲特的歷史這故然好,然而更重要的不是去複...多謝早月兄分享,有好內容的留言,作為紀錄很不錯。花時間找回巴菲特的歷史這故然好,然而更重要的不是去複製他的操作,而是學習他的理念,這些東西在股東會發布內容應該會有的,我見雪球有人把多年的股東會主席的話都存起來,只不過還未有時間回看。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-12059317278351799152016-09-23T18:51:29.772+08:002016-09-23T18:51:29.772+08:00今天在巴黎那看了網友Terry Chan問了一個對巴菲特fans幾有趣的問題,我用心回答這位網友,但...今天在巴黎那看了網友Terry Chan問了一個對巴菲特fans幾有趣的問題,我用心回答這位網友,但留言給刪了,呵呵,看來我的留言在巴黎那是永遠不能見天日了。借這個地方一用,因為我都想知其他人有沒有更好的答案給這位網友。(幸好我有把每個回答都save的習慣,不用重打我的答案,有時做人小心一點沒壞,嘻嘻)<br />------------------------------<br />Terry Chan 2016年9月23日 上午9:55<br />巴黎兄, 小弟在報紙看到以下故事-<br /><br />巴菲特99%財富 50歲開始才賺,股神巴菲特多年「財路」:<br /><br />21歲:身家2萬美元<br /><br />26歲:身家14萬美元<br /><br />30歲:身家100萬美元<br /><br />39歲:身家2500萬美元<br /><br />43歲:身家3400萬美元<br /><br />44歲:身家1900萬美元<br /><br />52歲:身家3億7600萬美元<br /><br />60歲:身家38億美元<br /><br />66歲:身家165億美元<br /><br />72歲:身家357億美元<br /><br />85歲:身家670億美元<br /><br />以上巴菲特44-52歲(大約1974-1981年),及53-60歲(大約1982-1990年),巴黎兄是巴菲特專家, 請問閣下有沒有印象巴菲特到底買了甚麼能有這樣的升幅? 我估當中包括 See See’s Candy 但不敢肯定, thanks<br />------------------------------<br />早月答:<br /><br />因為好奇心,我search了一下。See's Candies是1972年買,所以應該對後來發力有少少關係。注意1973-1974年股票是熊市,所以是由低點開始計,回報之後幾年看來相對高。原來他在1975年時私有化了Charlie Munger, ,如虎添翼。1976買Geico,然後幾年不斷用Berkshire Hathaway的錢買不同的insurance公司,和一些傳媒公司如報紙,這些公司都已經給私有化了,現在沒有股票。電視台(1978年的ABC broadcasting係勁野,本書Outsiders有提過)。有少少意思的是1980年買煙草商RJ Reynold的股票,Warren Buffett或Charlie Munger提過他們不會買的,不知為甚麼破戒了。我懷疑他們其實早期並不反對這些有爭議性的公司,但後期因為1987年Saloman Borthers事件上了人生寶貴的一課,以後做個好孩子。<br /><br />1985年製衣廠berkshire hathaway收皮。1987年黑色星期一股市大跌,是給Buffett買入機會。1988年開始Coca Cola,之後開始買Consumer Products公司,如Gillette(後來給Proctor and Gamble用股票收購了),這個industry在美國那時是黃金時間吧,所以身價爆升。<br /><br />http://www.oldschoolvalue.com/blog/investing-perspective/warren-buffett-career-timeline-investments/<br />------------------------------<br />突然有感,回應一下止凡的這篇原文:<br /><br />價值投資寂不寂寞我不肯定,但換個角度,把價值投資看成是找一間公司真正的價值,那說真相的人可能是挺寂寞的,做messenger很多時都被shoot。<br />早月https://www.blogger.com/profile/07447243980632486206noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-27205772710959296142016-09-21T21:46:57.204+08:002016-09-21T21:46:57.204+08:00這是那麼的字句?在whatsapp group嗎?
你又是否樓上的「卧底學生」?留言時不妨留個名字...這是那麼的字句?在whatsapp group嗎?<br /><br />你又是否樓上的「卧底學生」?留言時不妨留個名字,方便交流。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-46384258993843777152016-09-21T21:45:29.817+08:002016-09-21T21:45:29.817+08:00巴黎兄真有心,blog中內容也是豐富的頭幾位,至少在討論個股方面絕對比這裡多很多。巴黎兄真有心,blog中內容也是豐富的頭幾位,至少在討論個股方面絕對比這裡多很多。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.com