tag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post1074742093806441370..comments2024-03-12T10:25:00.985+08:00Comments on 取之有道: 同是零售業 一念之差止凡http://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comBlogger46125tag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-19700026628245479052017-12-21T07:40:43.569+08:002017-12-21T07:40:43.569+08:00多謝分享,業績差而吸引基金增持,有趣的觀點。多謝分享,業績差而吸引基金增持,有趣的觀點。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-36473682661786352102017-12-21T00:10:53.502+08:002017-12-21T00:10:53.502+08:00價值航行 (李海欣) > 海欣投資日記 > 文章
改變字體大小:
Click... <br />價值航行 (李海欣) > 海欣投資日記 > 文章 <br /> <br />改變字體大小: <br />Click here to toggle text size<br /> <br />每況愈下卻有基金增持<br />17年9月27日 00:46<br /><br />筆者在撰寫免費專欄時曾介紹過富達中國特殊情況基金(Fidelity China Special Situations)(參考資料《基金策略帶來的交易啟示(二):特別情況基金》:http://www.quamnet.com/newscolumnistcontent.action?articleId=4986964&authorCode=COL_LHY),通常特別情況基金喜歡投資於有特別事件發生的公司。筆者發現最近富達中國特殊情況基金正在增持寶光實業(84),這家公司主要從事零售及買賣手錶及眼鏡,以及物業投資,大家熟悉的「眼鏡88」及「時間廊」也是這家公司的品牌。<br /><br />從近五年來看寶光實業的經營情況很糟糕,五年來收入一直下跌,由36.47億下跌至現時28.5億,兩年前更開始轉盈為虧,由溢利2.335億元變成虧損1.777億元,股東資金亦消耗得十分快,由五年前13.97億下跌至現時9.19億元。公司也是從兩年前起不再派息。<br /><br />從日常生活上觀察也會發現「眼鏡88」及「時間廊」的店舖越來越少,「時間廊」在銅鑼灣黃金廣場的地舖也早被取代,似乎公司正陷入衰退,品牌亦在老化。<br /><br />查看公司持有的現金約5.33億元,市值在6.7億元,這看起來接近是一間淨現金公司。不過公司的負債還不輕,達到17億,而股東資金只是9.19億元,負債接近股東資金的兩倍。很不理想地,這些負債大部份是流動負債,即是一年內要還的債務達到16.99億元。收入已經逐年下跌,還要以短債續命,這不是一個好現象。<br /><br />從本業不振及接近是現金公司這兩點看來,公司易手是十分有可能,但是從公司以往的歷史來看不是很成功。在2013年寶光實業曾引入博裕投資,博裕投資的合夥人馬雪征及執行董事黃宇錚亦因此獲得董事局席位,不過在去年九月已經辭任。此後亦未曾有重大的股權動作。<br /><br />寶光實業的前主席黃子明,在九十年代初曾是泰國首富,當時黃子明旗下的泰華榮和曼谷置地在泰國上市,是當地最大的兩家上市公司,加上香港的寶光實業和華基泰,市值達六百億港元。曾經這麼風光,相信後人要把公司易手亦很難過面子一關。<br /><br />富達中國特殊情況基金目前持有公司的股權約7%,再多3%就有能力召開特別股東大會。公司一方面收入不振,另一方面負債結構不太好,在內外夾擊下會否令公司管理層萌生易手念頭?筆者猜想這是富達中國特殊情況基金增持公司的考慮點。<br /><br />(利益申報:執筆時,筆者沒持有上述股票。以上純屬個人意見,並不構成投資建議或勸誘。)<br /><br />DWAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-46796071920343356382017-11-15T18:39:32.111+08:002017-11-15T18:39:32.111+08:00多謝分享,難怪它業績還未回復。多謝分享,難怪它業績還未回復。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-45941984176349925302017-11-15T16:22:17.789+08:002017-11-15T16:22:17.789+08:00你好 止兄
有朋友做莎莎香水部
今年他們生意明顯減少 開始減舖減人 開始食老底了。。。。。你好 止兄<br />有朋友做莎莎香水部<br />今年他們生意明顯減少 開始減舖減人 開始食老底了。。。。。K Wonghttps://www.blogger.com/profile/11342010267803082675noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-77175965454619145752017-10-22T13:01:19.123+08:002017-10-22T13:01:19.123+08:00不同行業,從產品本身的確也有分野,投資者需要注意。不同行業,從產品本身的確也有分野,投資者需要注意。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-14489837200566709702017-10-22T11:44:02.367+08:002017-10-22T11:44:02.367+08:00貴的東西例如LV,Hermes,Rolex本身就有護城河,可以年年加價都有人買。
但便宜的東西卻沒有...貴的東西例如LV,Hermes,Rolex本身就有護城河,可以年年加價都有人買。<br />但便宜的東西卻沒有,例如波鞋,衣服,除了名牌外,你可能覺得買什麼牌子都無所謂,所以你會選大減價的時候買,試問賣這些產品的公司又點會賺錢?點解要買該等公司的股票?Small potatohttps://www.blogger.com/profile/07142154951759730335noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-3794640519191047802017-10-22T09:02:31.127+08:002017-10-22T09:02:31.127+08:00毛利高低,除了看競爭外,還要看所賣的是什麼東西,高低價品很不同。毛利高低,除了看競爭外,還要看所賣的是什麼東西,高低價品很不同。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-39672561560902051412017-10-21T23:16:59.279+08:002017-10-21T23:16:59.279+08:00零售股一直没有興趣,因為競爭太大了,意味毛利少,甚至出現虧損。
例如,如果無大減價,我估好多人都唔會...零售股一直没有興趣,因為競爭太大了,意味毛利少,甚至出現虧損。<br />例如,如果無大減價,我估好多人都唔會去佐敦佬等地方去買衫。Small potatohttps://www.blogger.com/profile/07142154951759730335noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-30526384467595520282017-10-20T07:29:40.047+08:002017-10-20T07:29:40.047+08:00多謝分享,有時間也留意一下這些小型鏈鎖店。多謝分享,有時間也留意一下這些小型鏈鎖店。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-85176993020278943032017-10-20T00:04:12.100+08:002017-10-20T00:04:12.100+08:00依隻唔錯,之前無留意123 by Ella 都係同一公司。123 走唔同路線,屬於無嘢做都想行入去睇...依隻唔錯,之前無留意123 by Ella 都係同一公司。123 走唔同路線,屬於無嘢做都想行入去睇下嘢的商店。 應該可以繼續擴張,反而 日本城貨品價錢比較貴,我盡量都會去十二元商店入貨。今日入咗少少,食下息。RChttps://www.blogger.com/profile/14228946004395947595noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-33508633693276234592017-10-19T22:24:35.320+08:002017-10-19T22:24:35.320+08:00這是反常的思維,但這裡的blog友都會很同意。這是反常的思維,但這裡的blog友都會很同意。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-38817808479162097992017-10-19T22:16:42.730+08:002017-10-19T22:16:42.730+08:00守住自己優質股就得,話之佢跌到8000,介時仲可以掃平貨,哈哈!守住自己優質股就得,話之佢跌到8000,介時仲可以掃平貨,哈哈!Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/11554325371142258375noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-90612703997141790792017-10-19T21:19:46.633+08:002017-10-19T21:19:46.633+08:00看不透,又或者自己不喜歡,甚至不適合自己的,不投資也罷。看不透,又或者自己不喜歡,甚至不適合自己的,不投資也罷。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-85152127781219662342017-10-19T21:18:29.853+08:002017-10-19T21:18:29.853+08:00突然一跌,嘩。突然一跌,嘩。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-30335852527147208912017-10-19T20:16:53.940+08:002017-10-19T20:16:53.940+08:00聽說六福名氣是第三。金飾的毛利不錯,但維持名氣,分行宣傳都不能少,經濟差的時候守得痛苦。
最近思考...聽說六福名氣是第三。金飾的毛利不錯,但維持名氣,分行宣傳都不能少,經濟差的時候守得痛苦。<br /><br />最近思考股息率的問題。感覺到股息率由3%跌至7%,股價不是按這個比例跌的,因為盈利下降而股價跌到低殘令派息可以派到7%。低潮期的股票股息率很高,其實營運指標可能真的很差,真的很難看出最後誰能翻身。這是我這種門外漢難以在低價買入的原因。記憶中六福的ROE確實不錯,但我的認識不深,不明白生意模式的優勢在哪,那是我的問題。<br /><br />TAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-55416855822779283392017-10-19T15:56:48.379+08:002017-10-19T15:56:48.379+08:00恆指最高下跌600點, 紀念1987年股災日......股災來緊!!!!???
老市民的直接感覺, ...恆指最高下跌600點, 紀念1987年股災日......股災來緊!!!!???<br />老市民的直接感覺, 香港現在什麼都貴包括衣食住行, 除了不少股票還算便宜![大笑][鼓鼓掌]Louis YK Luihttps://www.blogger.com/profile/10357030417031543999noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-19464608450328036712017-10-19T13:37:47.940+08:002017-10-19T13:37:47.940+08:00明白了,多謝分享。明白了,多謝分享。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-48663744505207790782017-10-19T12:32:30.740+08:002017-10-19T12:32:30.740+08:00和你說的都好似,不過是在quamnet收費專欄試閱,那時沒有興趣也沒有記住,現在試閱期已過。
Ja...和你說的都好似,不過是在quamnet收費專欄試閱,那時沒有興趣也沒有記住,現在試閱期已過。<br /><br />JackAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-54896637132742178602017-10-19T07:23:10.954+08:002017-10-19T07:23:10.954+08:00多謝分享,至於萬寧,它佔怡和的資產及盈利比例多少呢?這能看看「萬寧做得不錯就買入怡和」是否合理。多謝分享,至於萬寧,它佔怡和的資產及盈利比例多少呢?這能看看「萬寧做得不錯就買入怡和」是否合理。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-56233225682176054722017-10-19T00:12:54.157+08:002017-10-19T00:12:54.157+08:00是智能手機殺了時間廊吧。現在有很多渠道買得廉價眼鏡,眼鏡88也不易大賺了。
莎莎在大陸已做了多年網購...是智能手機殺了時間廊吧。現在有很多渠道買得廉價眼鏡,眼鏡88也不易大賺了。<br />莎莎在大陸已做了多年網購,但早年一直在蝕錢,現在則不知道。<br />我曾持有莎莎股票好幾年,但最後也決斷地賣清了。<br />全沽的原因是發覺莎莎的老闆沒心經営,以往不時會逛莎莎 、卓悅和<br />Colormix, 後二者有進步,莎莎卻停滯不前,只懂得在銅鑼灣開設旗艦店。<br />我反而認為萬寧做得很不錯,或者應該買入怡和了,哈哈。<br />Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/00734530373304547421noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-83840217169301601902017-10-18T22:39:21.862+08:002017-10-18T22:39:21.862+08:00大家交流,激發思潮,很好。大家交流,激發思潮,很好。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-88781255038522892692017-10-18T22:35:44.413+08:002017-10-18T22:35:44.413+08:00單單這篇文章,應該還未到位,不妨再加以研究,會了解得更深入。單單這篇文章,應該還未到位,不妨再加以研究,會了解得更深入。止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-84223270690179530712017-10-18T21:39:21.017+08:002017-10-18T21:39:21.017+08:00之前睇止凡兄書認識了莎莎,在澳門,莎莎相比卓悅及colormix , 肯定是人流最多,而且還了解到莎...之前睇止凡兄書認識了莎莎,在澳門,莎莎相比卓悅及colormix , 肯定是人流最多,而且還了解到莎莎都很追得貼潮流(指化妝品種類),身邊朋友邊未用過其網購的服務,應該還未普及,以及會再加了解,多謝止凡兄的分享,又對六福的了解增多Oscar211https://www.blogger.com/profile/15351801190358911939noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-59250826809176868692017-10-18T19:25:03.497+08:002017-10-18T19:25:03.497+08:00哈哈, 我確定那位不是你, 但是你也認識的blogger。
可是看了樓下一位仁兄提出的一個論點我覺...哈哈, 我確定那位不是你, 但是你也認識的blogger。 <br />可是看了樓下一位仁兄提出的一個論點我覺得有點令我改變了睇法, 值得再深究一下。阿豆https://www.blogger.com/profile/04336514039921342540noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-3886431187196458619.post-52531252290445009542017-10-18T18:42:28.006+08:002017-10-18T18:42:28.006+08:00誰呢?論點如何?誰呢?論點如何?止凡https://www.blogger.com/profile/13815373715261739551noreply@blogger.com