2019年8月22日 星期四

現在是火中取栗時機?

香港發生連串事件,不少人問小弟如何處理個人投資,應否把所有股票沽清離場?更有意見指應連港元都沽掉,換入美元之類,因擔心港元地位不保。相反,有部分網友會問,應否趁低吸納,實行「別人恐慌時來貪婪」。


首先要重新一次,自己投資自己決定,莫講話小弟沒有資格給予投資建議,即使有人向你建議,最終亦需要自己分析決定,始終,個人背景人人不同。

預測未來從來都不是小弟強項,亦不認為以預測未來去作投資決定是可取做法,還是跟著價值走吧,這裏隨心談談一些看法。

要做到「火中取栗」,先要看看這事件對股市有多少實質影響。早前一篇文章指,大家可以用港交所(00388)作一點預測。感覺上,港交所並未因連串香港的政治事件而大跌,反而中美貿易戰所帶來的衝擊更大。

即使這些政治事件未影響整體大市,是否代表沒有影響呢?我覺得影響是有的,暫時集中了一些板塊之中。例如本地零售股,好像莎莎(00178)、卓悅(00653)一類公司。看見這些股價跌了,是否就有危有機,立即趁低吸納呢?

這些投資操作,邏輯是於出事行業時買入,所謂人棄我取,價值投資,其實也有幾點需要認真注意。

首先,連串事件是否真的對該行業或公司有實質影響?之所以別人恐懼時貪婪,應該要清楚看到別人的恐懼是無聊錯誤的,又或者是過分恐懼,俗稱「跌過龍」,而你再行使貪婪,這才算高明。若事件真的對行業或公司有重大影響,又或者未知實質影響如何,就衝進市,那就只是博一博。

其次,要評估相關影響是否長遠,還是短暫性呢?短期波動,當然可以人棄我取啦。但若事件所帶來的影響是傷及行業或公司的長遠核心利益,那投資者就要小心,因為它真的「跌得有道理」。

就這一點,我的理解是零售業現在暫未算是受到一個長遠的影響,待事件得到處理後,應該還有運行吧。倘若事件變得恒常化,那就問題大了。

第三是時機。直至今天,大家清楚事件還未完結,還需要搞多久呢?大家都不太清楚。因此,此時此刻是否最壞時機?又或者最壞時機是否已過?只能是估估下。

這一點小弟也要好好學習,所講的是別看某行業某公司跌了,就立即衝進去投資。例如金融海嘯出來了,不妨確認了美國會印銀紙救市才出手買貨,確認中國出四萬億救市才出手買貨,這差不多確認了最壞時刻已過才出手,避免坐艇太久。

今天還在事件發生的風眼中,事情發生會更差還是更好,實在不能說得準。不如等事件明朗化,得到圓滿解決的可能,才考慮入市。此時此刻,投資情緒與謹慎行事尤其重要。


此文同見於《經濟通》的《財識兼收》專欄

40 則留言:

  1. 身邊很多朋友都不斷問應否出貨了,看得很淡⋯⋯
    另一邊廂,確實看見零售丶飲食市道差了很多。之前食lunch時間好多餐廳遲少少都冇位,但近幾星期好多都唔洗等位😰

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    1. 香港人日日在港消費,一定有所感覺。

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  2. 止凡兄,國泰近排好「爆」,今晚連工會主席都炒埋,冇人出到聲又冇人敢攪嘢,真的長知識了。

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    1. 禪師都話爆,連工會主席都頂不住。

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    2. 我估禪師話爆,是指 "冇人出聲 & 冇人攪嘢"
      NaNa

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    3. 今日好似有記者會講這件事。

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    4. 火中取栗🧐當大家看見一堆熊熊列火時,有人或許在留意那支gas😅
      當大部份人注視gas時,那人已埋單走去食甜品了😋

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    5. gas。。。煤氣?原來禪師有留意?
      甜品是指。。。?

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  3. 止凡兄,同意你的觀點。不能預期的事最令人不安,寧願少賺,保本緊要,希望香港早日回復正常,謝謝

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    1. 其實前後只是兩個月,不用太心急,讓事件見到出路再算。

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  4. 我就趁大跌買了少少盈富,不知是否錯誤喎sunny

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    1. 無對錯,或者說是事後才知曉。

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  5. 恆指還有6至7千㸃跌,自己諗吧。

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    1. There is no history and proper recording for anyone to be able to predict the future accurately everytime, not to mention accurately with exact figure. Just my understanding.

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    2. 末日論總有fans, 講多幾次實有一次中。

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    3. 六七千點?其實想問,何解是六七千點?不是一萬點?二萬點?有沒有理據?可以分享一下。

      留言時不妨留個名字,方便交流。

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  6. 百種人百種態度,有時候事件靜靜地結束,事後醒覺而錯失良機。

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    1. 靜靜地結束,會否好事呢?

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  7. 夜晚出去食飯和週末去商場就知經濟有幾差,快過政府數據的,所以最差情況未見到的

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    1. 我食自助餐几間都有七五折, 服務又好咗好多.

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    2. 投資從來不應影響生活質素,個人生活素質應當只升不跌。👻

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    3. 捉緊對自己重要的事,個人選擇,禪師讚。

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  8. 已經開始有結業潮,冇左大陸客消費,衝擊一定好大。如果長期係甘,香港應該會進入另一個生存模式。

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    1. 經濟高高低低,還是一直衰下去,要看看香港的基礎價值能否保得住。

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  9. 其實很難說現在是火中取栗,對比上年度十一月的低位,現在仍有半成左右升幅,市場可以更恐懼,也可以情緒逐漸消散,沒人說的準。對於有超長線預備的投資者,坐艇跟吃飯一樣常見,恐懼只是配菜。

    T

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    1. 無錯,看大市點數,根本還是風平浪靜。

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  10. 我今年開始都係採取策略買煤氣(003),恒基(012),匯豐(HSBC,美股)及英國石油(BP,美股), 後兩者目前價都有接近七厘股息(非美國公司, 唔使扣30%股息稅), 分段買入中(美股可以一股股咁買); 四叔兩隻股上星期公布完業績都大跌, 尤其煤氣跌得好金,抱住原則, 每月買一手煤氣,跌低至15.5以下買多幾手, 恒基跌破40有錢就買(目前都接近5厘息, 加埋十送一, 正), 儲貨, 製造第十三個月糧, 希望明年會更好。

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    1. 用股息出雙糧,又要分享一下這個。

      https://www.youtube.com/watch?v=PgAqxxFFsLg&list=PLNeDHJwo46fk7SxyTDAY1biB5v0JOJP4w

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  11. 另外止凡兄可否分享一下, 長江實業(1113)收購英國酒店既看法?其實都有留意開長江基建(1038),自從超人退休前將長和系遷冊,好多動作,國內撤離,至於香港,澤鉅話除左長江中心乜都可以賣。手頭大把水,主要投資英國及澳洲,英國依家咁多嘢,或者要過多年後先睇到收成。總之一句,超人不要的(強國),我們不要接,佢買乜我哋照跟。

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    1. 沒有詳細研究分析長和系,只是數年前留意過電能實業。感覺李嘉誠的投資眼光是十分合理,當然都有出過事,但大多是笑到最後的一位,而且過了很多年其他人才明白他的高明。

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  12. 慢慢入貨,唔好望咁多只股票,多多錢都唔夠買,增持自己現有的股票就夠了。

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    1. 集中自己能力圈,聰明。

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  13. 對有前景股票 可以繼續分段吸納 甚至大手小小

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  14. 吸納不受中美貿易戰及香港政局既股票 如藥業 內需
    都是從長遠角度去看 人口老化 醫藥肯定都是會上升

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