2019年5月8日 星期三

醉心尋找10倍股?

上星期於blog內分享了一篇《10年賺10倍的股票》,討論了一些小弟對尋找10倍股的看法。總結是難度極高,可行性成疑,不如找些切實可行的10年數倍股更可取。


當日文章未有提及的一個點子,其實找這些10倍股票之同時,還要注意其可容許的集中性。

該文章分享了這10年來直至今天還有超過10倍回報的股票清單,絕大部分都並非耳熟能詳的一類,不少是細價股。舉例如清單中的金界(3918)或天虹紡織(2678),大家有何感覺?

假設你今天有一千幾百萬元身家,整幅身家買樓,自住也好,投資也好,加上高成數的槓桿操作,大家都夠膽,亦覺得問題不大。

相反,買金界或天虹紡織這類細價股,入貨一千幾百萬元,夠膽嗎?就算夠膽亦始終有點不智,因為有不少技術性問題。

包括成交量問題,細價股的成交量多不足以支持這樣的成交,隨時有入無出。公司的控制權亦是一大問題,細價股公司的企業管治不及大公司,變質情況可以超出投資者所想。

莊家股,貨源歸邊,莊家要把其股價炒起十倍、百倍,容易之極,難題是如何脫手。倘若每次莊家炒起股價,散戶就自動獻身接貨,十倍回報總是誰的呢?你懂的。

相對之下,物業令人心安。若硬要選擇投資股票,買煤氣(00003)、港鐵(00066)、港交所(00388)之類的壟斷、優質、專利、大大隻的股票,相對亦能給人心安的感覺,成交量等技術性問題也不是問題。

若由於技術問題或信心問題,注碼不能買得大,投資額只佔身家比例一小部分,不能做到'make it count'的出擊,升10倍又有何用呢?

平日專選細價股,不敢大注,或不可以大注。例如,每支持股不能超出組合5%,即需要持有超過20支股票。假設其中一、兩支升值10倍,其餘有升有跌,沒多少起色(其實已經勁到不得了),計計總回報如何。

組合中的10%(兩支佔5%的股票)有10倍回報,其餘90%沒有多少回報。10年後就是190%,整個組合總回報不足兩倍,年回報只有7%,不如把十成功力全買盈富基金算了吧。

如此的成績,倒不如悶悶地找三幾支悶股,優質、壟斷、「阿婆都識」的霸權股。這些股票其實不難搵,而且有一個特性,就是若人家叫你給冧巴、給貼士,你說這些出來會被人話:「你玩我呀!」

之前的10 years challenge系列提過好幾支,10年無10倍,但整體埋單都有3倍、6倍,而且可以放心大大注的一類,其實整體回報可比捉到10倍股還要高。

這還未計及為捉10倍股的辛苦、運氣,而且失敗的例子多的是。話說回頭,現實中的散戶,積極地選出20支股票,有多少個真的能持有兩支10倍股呢?


此文同見於《經濟通》的《財識兼收》專欄

40 則留言:

  1. 買股票的確不用多、不用刁鑽,買幾隻霸權股長期持有就行。不過這方法可能太普通,聽起來不夠猛,所以始終不是主流~

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    1. 其中一支是雲地兄的愛股,煤氣

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  2. 要做出超凡回報,除了尋找出倍數股外,止凡兄的其中一篇文章「用心學坐」更有啓發。大概內容就是風平浪靜的日子不斷累積資金,待股市出現調整時果斷買入股票。
    當然要預測數年一次的大調整是極難的事,而且更難克服的是持有現金時手癢的感覺,但要獲得超出市場回報的報酬,自然是需要有超出常人的耐性和果斷,也要相信一個事實。

    市場是有週期性的。

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    1. 念清兄應該指這篇

      http://cpleung826.blogspot.com/2016/01/blog-post_5.html

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  3. //如此的成績,倒不如悶悶地找三幾支悶股,優質、壟斷、「阿婆都識」的霸權股。這些股票其實不難搵,而且有一個特性,就是若人家叫你給冧巴、給貼士,你說這些出來會被人話:「你玩我呀!」

    看到最後這句「你玩我呀!」笑了��
    非常真實,但確也非常認同,選這些悶股才是王道。

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    1. 不是必需要悶的,只是配合個人背景,各人選擇不同。

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  4. //這些股票其實不難搵,而且有一個特性,就是若人家叫你給冧巴、給貼士,你說這些出來會被人話:「你玩我呀!」

    「你玩我呀!」
    其實給這些冧巴嘅先係好朋友~哈哈

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    1. 我相信好多人都聽過這句話。

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  5. Tyson Wong9/5/19 09:19

    700不知多少倍,美股類似的例子多的是,為何只看港股?

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    1. 當然眼光放遠一點,會有更多選擇。

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  6. 首先, 本金一千萬也不容易啊, 所以很多人仍是在找十倍股

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    1. 就是還未需要面對這個問題。有點像賭場,大部分賭徒都在輸錢,未有需要面對贏錢的問題(例如被賭場blacklist)。

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  7. 为何要醉心寻找10倍股?
    为何不可以2倍/3倍股或者连续10年股息增长股呢?
    太执着与某些东西,反而失去更多的美好事情

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    1. 懂知足,常樂也。其實能在股市中長期不輸錢,已算高手了。

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  8. 每個人都想走捷徑,不過只有極少部分人

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    1. 極少部分之中,還有不少靠運的。

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  9. 都係嗰句,寧願搵2年1倍,都唔要10年10倍

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    1. 2年一倍,10年是。。。32倍呀!

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    2. 冇錯,所以我上次話唔需要執著搵10倍股,因為複利效應下,2年1倍係完勝10年10倍

      何況,2年升1倍股票大把,你肯搵一定有,而且確定性點都高過10倍股

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    3. 超級股神的級別。

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  10. 悶股的確是好選擇,但這次大調整過後,睇黎大家都開始學識呢樣野,領展煤氣等悶股創新高,又要等返一排先可以再入貨。

    如果長期大家都揀悶股,最後回報會愈來愈少。

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    1. 這個不用擔心,永遠都是少數。

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  11. 貴精不貴多, 寧願悶悶地嬴, 也不要爽快地輸.

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  12. 完全同意。之前我買了的藥股成了幾多都無用,因唔敢大博。我也是用大部份錢買大大股。

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    1. 追版塊所需精力不少,動作多,出錯機會也多

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  13. 因大部份人想找的不是10年10倍升幅股,而是兩三天就可賺兩三倍的股,短炒之人,大都只論今天。

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    1. 若這能成事,會是一個超級股神,應該好快富可敵國。

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  14. 我都想搵到十倍股... XD

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    1. 人人都想,不過這篇文章點出一般人想找的十倍股不一定值得。

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  15. 但近10年盈富基金投資回報強差人意。
    如非係08年10月超低位買入,現在也沒有翻一翻。

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    1. 我都覺得美股表現好得多。

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  16. 王艾雲10/5/19 13:50

    股票市場始終是個可以令資產健康增值的地方,千萬別相信乜機物機會令你發達,而講嘅人衹是在賭場中過一鋪大細…

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    1. 再說這些機?

      夾公仔機原來好大鑊
      http://cpleung826.blogspot.com/2019/05/blog-post_5.html

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  17. 恆生指數成份股每一支都可以說是優質 或 壟斷 或「阿婆都識」的霸權股 或符合您條件的悶股
    但長期未必有好回報 曾經的大藍籌也可能被剔出恆指
    除非直接投資於指數而非個股
    否則任何選股策略 都有正反面 看你怎麼想

    至少我並不認為尋找十倍股是錯誤的投資方法
    著名投資者peter lynch在書中亦對此有特地描述
    我認為只有"尋找百倍股" 或是 "不斷短期投機指數etf卻希望長期回報能超越指數"
    才算是不切實際的目標


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    1. 當然,大藍籌也會出事,之前都有討論。

      檢討十年出事股
      http://cpleung826.blogspot.com/2019/03/blog-post_13.html

      不同投資操作適合不同人,因人而異,條條大路通羅馬嘛。

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  18. 坦白說,有時侯很難在某一時刻就判定一支股票能否升十倍,但透過分析企業前景、經營情況以及衡量風險之後,做好估值就買入,覺得質素變差或價格太高,便賣出,這樣操作便行,通常都是事後才知股價可以升到幾高。

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    1. 不少股票,的確要事後回看倒後鏡才看見升了好多倍,假如還原到當初,依然看不到。

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    2. 的確,若還原到當初,未必看到是十倍股。我的意思是,以騰訊為例,情況可以是,你當初不認為騰訊可以升十倍以上,但你認為騰訊營運良好,自己也認識該行業發展,在自己能力圈之內,所以買。重點不是要判斷是否和找出十倍股,反而是企業質素和自己的能力圈。

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    3. 明白,十倍股不是買入的「因」,而是其實原因所買入並持有的「果」。

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