2019年4月28日 星期日

10年賺10倍的股票

今天看見一篇專欄題為《10年賺10倍的股票》,作者股榮做了一些統計,指過去10年曾經升10倍的股票合共超過120支,但以今天計,仍有10倍回報的數目只有29支。blog友不妨先看看下面連結(蘋果專欄需要用戶登記),再回來討論。


過去10年,當提起10倍股,大家當然會想到騰訊、銀娛、瑞聲、舜宇、吉利等,原來都差不多數完了,因為29支股票中只有8支是藍籌股,當中更有三分二是近兩年才入指的,見圖。



10倍股十分誘人,但其實危機四伏,因為不少升得快跌得更快。例如過去的120支股票中,不少乃仙股,幾仙、幾毛,被人為地炒升一百幾十倍,之後卻停牌變牆紙。

該專欄作者提議一個投資10倍股的方法,就是若買中10倍股時,當升到一倍後,先沽一半取回成本,然後將股份存入保管箱。意思代表若押注10倍股,要有方法令自己持有超過10年的決心。

這方法的前提是要選中10倍股,小弟早於2016年已討論過發掘10倍股的難度,先不要說持有10年的信念,單是買中10倍股也不容易,10年後看著倒後鏡來討論,總以為這是容易的事。blog友不妨參考imoney專欄文章 - 2016當中三篇:

《你能發掘十倍股嗎?》(2016.1.9)
《爆升股可遇不可求》(2016.1.23)
《從恐慌貪婪中操作》(2016.2.6)


試想想,從蚊型股中找到10倍股的機會,機會率可能是千份之一,即選中一支,要中招999次,當中一半更可能要total loss,盤算一下,不值博吧。

早前小弟寫過一個10 years challenge的系列,其中有篇正好說明選中10年升數倍的股票可以不難,見《10 years challenge-耳熟能詳的好股》。但亦有不少知名藍籌股票在過去10年都會出事,見《10 years challenge - 出事篇》。

看看該29支股票中的8支藍籌股票,要10年前趁它們羽翼未成之時就已經看中並買中,再坐貨10年,看這些股票過去的事態發展再回想一下,難度極高。

再看看其餘21支股票,大部分到今天也不知道它們做什麼的,不大路,不認識。相比之下,不如買那些「耳熟能詳」的好股,悶悶地,10年有三幾倍回報,足夠了。


專欄連結:【趣BLOG BLOG】10年賺10倍的股票 - 股榮
http://s.nextmedia.com/apple/a.php?i=20190428&sec_id=15307&s=0&a=20666111

43 則留言:

  1. "維他奶 大家樂 大快活" - 大隱隱於市,但又有幾多人等到?

    回覆刪除
    回覆
    1. 長期持有維他奶,信念要很大,因這支實業估值極高。

      刪除
  2. 買入升10倍股不易。買入升了一倍後買掉一半,剩下的股票就變零成本,任得佢放入保險箱,即時變牆紙也是零成本。好方法。

    回覆刪除
    回覆
    1. 這是心理上的安慰效果,未試過。

      刪除
  3. 仲要所有身家都買中十倍股 係千份之一再X千份之一呢! 比你買中原來得幾手沒有太大意思。

    回覆刪除
    回覆
    1. 只為威威,比實質作用更大。

      刪除
    2. 如果十倍股生命周期短暫,長揸最終回報恐怕也未必及得你揸盈富基金由頭楂到尾

      刪除
    3. 這個比較很有趣,值得多寫一篇討論一下。

      刪除
  4. 我又想起我朋友在10年前的六福$9000變55萬、今天回看2014時買樓需要@24出、也已是正確決定、起碼買在樓市大升市底部
    http://aska-flybird.blogspot.com/2016/04/955.html

    回覆刪除
    回覆
    1. 我也記得這故事,六福也在名單上。

      刪除
  5. 財經花邊新聞。
    講得出未來可以升十倍的股票才有意義。

    回覆刪除
    回覆
    1. 還要有一套有系統的方法,極難。

      刪除
  6. 為什麼要買入十倍股?

    回覆刪除
    回覆
    1. 何解需要問?不明白

      刪除
    2. 我想他的意思系不應该急功近利

      刪除
  7. I will quote the Dr.Strange told Tony in Avengers, 14,000,605 possible future outcomes out of which the ten bagger stocks in just one.

    回覆刪除
  8. 馬後炮一定是最容易的,這類10倍股統計分析看看就算吧。

    回覆刪除
    回覆
    1. 其實馬後炮看,也不容易,當某股大升十倍之時,已被市場發現了,在通此之前,要發掘又不太可能

      刪除
  9. 我都算有幸運未到十年已差不多搵左一隻十倍股,系一隻內房股, 從1塊幾揸起,升到最高10個幾, 依家仲留有三成幾。 隻野叫中國奧园。 不過要守住一隻股不是簡簡單單買入持有,自己跟蹤企業要花時間非常多, 要跟蹤土地,銷售數據, 硏究老板人品,判斷土地市場、政府政策、硏究銷售產品、 實地查看企業已開發營運項目(商業)。 出席股東大會提問一上核心問題。 也要跟同行作比較 所花的時間要非常非常之多。

    回覆刪除
    回覆
    1. 這樣的發掘,不靠運氣,極不容易,相當利害。

      刪除
  10. 其實過去幾年不少悶股都有唔細既升幅,
    e.g. 恒生都已經累計升左一倍破頂,

    所以趁價錢合理 (不需要最低價) 買入穩陣股票回報都可以不錯,
    不需要羨慕人家既10倍股

    回覆刪除
    回覆
    1. 這正是我認為較可取的方法

      刪除
  11. 除了維他奶+六福+銀娛(銀娛我也是最近才聽過),其他都不會考慮。

    因為其他聽都未聽過,真係唔會買。


    跟住除左維他奶(百年歷史,成個家族名聲係度)之外,六福+銀娛都不清楚上市時是否有財技/領導層像馬雲一樣......

    回覆刪除
    回覆
    1. 這證明升得多,也不代表投資者會放膽all in

      刪除
    2. 我想買維記個時,個時PE30倍,然後睇報導話PE偏高,內在價值與實際不符,安全邊際唔夠。

      咁我等,然後一等就由20蚊,升到40蚊,哈哈。

      而家PE 72倍,我地一齊再睇佢會升/跌:D

      自述:就算跌,都應該唔會大跌,都係買返我盈富基金算XD

      刪除
    3. 一去無回頭,往事只能讓人回味。

      刪除
    4. 等下,70pe non sustainable

      刪除
  12. 真係可遇不可求,眼光和心理質素要相當不錯,再加上有足夠的財商~~~~~~~

    回覆刪除
  13. 止凡兄發表的:
    《你能發掘十倍股嗎?》(2016.1.9)
    《爆升股可遇不可求》(2016.1.23)
    《從恐慌貪婪中操作》(2016.2.6)
    這三篇文章都可以在Google搜查到Yahoo財經裡讀得到,尤其第三篇:《你能發掘十倍股嗎?》三之三,在Yahoo財經裡刊登出來的日期寫著:iMoney2016年2月12日!有什麼特別嗎?的確是非常特別!這一天,恆生指數是18319.6點,PE是7.57倍,股息率是4.97%,香港政府10年期公債利息是1.34%。假如你掌握好Graham的Pricing,你就會重倉買進2800,重倉買進比恆指跌得更慘的指數成份股約10家公司,按照Graham建議持有兩年,也就是說,到2018年1月26日恆生指數上探33154點賣出,我保證你的收益遠超過100%。恆生指數33154點是什麼環境?為什麼要賣出?PE是17.72倍,股息率是2.96%,Bond Rate是2.03%。
    你不知道什麼時候買進與什麼時候賣出,那是因為你不掌握Graham所說的Pricing,所以,你不知道恆生指數真正的高與低。也就是說,你會經常買到貴的東西!股票市場賺錢的方法有二:
    一、低買高賣,是Graham所開創,英文叫做Buy-Low-Sell-High Approach。
    二、低買與長期持有,是John Keynes所開創,英文叫做Buy-Low and Hold。
    二者有一共同點:Buy-Low。
    恆指在真正Low的時間約20%,你在這20%時間裡買進的話,不管你將來是Sell-High或Hold,你都能夠賺得到錢。但是,你在其餘的80%的時間裡忙來忙去,通常都是瞎忙。這也是為什麼大部分人在股票市場裡賺不到錢的原因所在。只要你把Graham的The Intelligent Investor的第3章、第8章和第20章熟讀深研,那你就能利用市場波動,使用Graham教導的Pricing技巧,在享有巨大的安全邊際下買進10家好公司,配合2800幫助你分散化,那麼,你每一次都能夠大賺一筆,比你發夢夢到10倍股容易得多!相信我。

    回覆刪除
    回覆
    1. 多謝Ch兄詳細補充,喜歡簡單的操作。

      刪除
    2. 感謝 Ch兄 , 感謝 止凡兄.

      刪除
  14. 市場上,大部分時間都不是Low的,真正的Low只有20%左右,80%的時間都是Moderate與High,只要查核越長的統計記錄就越能清楚這一點。舉個實例來說,澳洲的股票市場有119年的歷史,它有一個統計圖表,把歷年的Historical Returns分成Positive Years以及Negative Years,Positive Years佔了96年,約81%,而Negative Years佔了23年,約19%。就價值投資言,你在那96年,約81%的時間裡忙來忙去,無非就是追高博傻(市場上的最後一個傻子,所以也要學習John Keynes的“遊戲論”!),能夠賺得到錢真的是幸運!在它的柱形圖表的最右邊,是最不能賺得到錢的兩年,那就是1975年與1983年,股市平均升幅高達60%至70%。至於能夠賺得到錢的就是統計出來的那23年,而柱形圖標的最左邊就是2008年,平均跌幅高達負40%至負50%。為什麼在這23年“入市”能夠賺得到錢?Graham不是說了嗎?Buy-Low呀!希望這一個實例對香港的年輕朋友們會有一些幫助。澳洲的統計圖表可看這裡:
    https://www.marketindex.com.au/sites/default/files/statistics/historical-returns-infographic-2018.pdf

    回覆刪除
    回覆
    1. 連澳洲股市也研究,厲害👍🏻

      刪除
    2. 感謝兩位 大大!

      刪除
  15. 我反而認為,買10倍股賺大錢,其實更多時候只係for自己可以牙刷下,威下,但實際未必係對組合最好

    何解?答案係因為複利。好簡單,買中10倍股,難度極高,10倍股數目亦有限

    相反,買中1隻倍升股難度簡單好多,以今年升浪為例,隨手都數到好多倍升股(內房,鐵塔,5G,物業管理,家電etc),唔需要貪心,我當每2年先買中1隻倍升股,1變2,2變4,4變8,8變16,只需要8年時間,8年回報已經16倍,如果好彩搵到第5隻,回報就係10年32倍,遠勝單純死守1隻10倍股

    其實,2年1倍都唔難,呢度各位耳熟聞長的維他奶,舜宇,瑞聲等等都輕易係2年內翻過倍

    事實上,買中一隻倍升,難度亦遠較買中一隻10倍股容易,對我來講,希望買中10倍股有點過份想頭,對回報亦唔係最好

    再退一步10年10倍,即係每年複合回報27%,難度點計都比起買中10倍容易

    回覆刪除
    回覆
    1. 你所提到的兩年一倍股都不容易,但相比十倍股,又的確容易一點點

      刪除
    2. 木工男2/5/19 09:22

      维他奶在大陆发展很快,电视上经常见到他的广告,大商场小士多都有的卖,在曰常吃早餐水店里更是热门货。东莞常平维他奶搞了一间很大的工厂。

      刪除
    3. 但估值已經非常高。

      刪除
    4. 木工男2/5/19 22:01

      止凡兄好,我也是觉得维他奶估值高,所以很久没留意他。

      刪除