2017年10月15日星期日

匯控建行突變硬

八號風球的週日,買了iM在家看,內容有明哥,又有財叔專訪,也有自己篇專欄,一食三吃。發現今期內容談及很多政府的房屋新政策,主要針對上車人士。今天樓市搞得複雜,不太想花時間了解。反而看見有篇談及中港銀行股的文章,讀後有感。



該文章的標題為《硬淨之選 中港銀行股成了鬥一番》,當中談了很多對銀行股的看法,而小弟兩支愛股,匯控及建行也被有被討論。

文章指訪問了兩位專家,那兩位也是iM專欄作家,說實話,這類專家的文章小弟平日少看,一般都是推介什麼股票之類,上望多少價位,止蝕多少價位的一類。

今次他們也談及一些基本面,及經濟政策大環境,也算值得一看吧。文章所指銀行股的利好因素主要有以下幾點。

首先是加息,有望把息差拉闊,這將會有利一眾銀行股。

其次是熱錢南下、追捧,北水由9月底開始一直買入匯控,國慶假期前幾個交易日每日有約2億至5億元淨流入,週二(10日)淨流入匯控的資金超過7億元,看來熱錢對匯控十分鍾情。

第三是利好內銀的因素,中央降準,預期釋放資金為數千億人民幣,最樂觀的可望上萬億元,這都有望令內銀股增加貸款及盈利。

第四是內銀股估值夠平,息率吸引,四大行市盈率約5至7倍,息率有4厘以上。

第五是從PMI與GDP增幅分析,內地經濟今年明顯有好轉,銀行業是首先受惠的一群。


作為長期股東,已經久違了這些消息多時。近年真的很少看到報章雜誌會吹捧匯控、建行這類股票,一向都只會寫騰訊、銀娛,甚至美國科技股等。

每當談到匯控,就會指它是昔日股王,今時今日不可以沾手,若在金融海嘯前買入至今帳面蝕了多少。當談到內銀,就指它們的壞帳問題,假帳問題,什麼「一秒都沒有相信過」等。

看見以上的利好因素,都算是事實吧,但似是把好消息炒作一團來推薦一番,我又想問問,它們的不利好因素都消失了嗎?為何隻字不提?

例如內銀估值偏低,這是近數年的現象,並非新鮮事。唱淡時,估值偏低是因為它們本身的問題多多,市場普遍認為風險太高。唱好時就指偏低是利好因素?而且,近期升了不少,與年多前的「偏低」已經兩個樣了。

自己的持股,有機會成為城中爆升焦點,當然開心,因為隨時有可能把握一個套利機會。然而,我的感想是,中肯分析、提及好壞平衡的文章,實在難求。

64 則留言:

  1. 我都持有這兩隻股票,一時唱好,一時唱壞,都習以為常,我對這些所謂"分析"都無甚感覺了。但不時看看這些"分析"卻能感受一下現時市場的氣氛及散戶的抗奮程度。

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    1. 從這些文章可以感受到市場氣氛,也是一個操作的好指標。

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    2. 看些文章來感受市場氣氛只是其中一個指標,其實還可以留意身邊的人來感受一下。市場極度樂觀貪婪時,會有很多一直無買股票的人都會變成勇士。

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    3. 這也是好方法,近日慢慢感受到有很多這類人,市場的確開始熱起來了。

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    4. 我都覺得市場開始熱了,身邊談論股票的人多了,大量新股湧現,令人覺得在股票市場賺錢似乎容易了,但我卻開始提高戒心。當然,我覺得現在的市況還未到最亢奮的程度。

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    5. 我跟你的感覺差不多,如之前有blog友的留言一樣,就讓子彈飛一會兒吧。

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    6. 無錯,靜待欣賞最後的燦爛煙花,長線持有的股票就讓它放紙鳶吧。若能沽出部份,取回成本,就更加安心放紙鳶了。

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    7. 很喜歡這個詞語,放紙鳶,很自由自在的感覺,哈哈。

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    8. 投資的目的就是自由吧。人生要自由,必先財務自由。要財務自由,就要學懂投資。同意嗎?

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    9. 同意,自由是一大誘因。

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  2. 最近有朋友問我,我手上有三萬元,買什麼股票好? 我不想害他,就叫他月供盈富基金。一個多年不再買股票的人走嚟問我買什麼股票好? 也是一個好指標!

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    1. 當朋友問及投資意見,其實非常難處理,不說為妙。

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    2. 的確,受人以魚,不如授人以漁。不時,也有朋友問我買邊隻好,其實,無論任何市況,我都不會具體講邊隻好,始於每個人的投資目的有別,財務背景有別,呢隻適合我,但未必適合你,我還是會建議先做做功課,控制注碼,調節好心理質素先吧。最後,好多朋友都覺得我無料到,可能我真的無料到吧,哈哈。

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    3. 嘩,這個處理方式與我很相似呢,哈哈。

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    4. 哈哈,我倆都是無料之人吧。哈哈,講笑講笑,我豈可與止凡兄雙提並論。

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    5. 別誤會,我都無料的。

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    6. 稱得上大師,才是有料之人,哈哈

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    7. 留言時不妨留個名字,方便交流。

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  3. 我都有滙豐同內銀(中國銀行),貪息
    反而我會比較想知金融科技會帶黎咩影響
    是好是壞都說不定

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    1. 那要看看金融科技會發展到什麼程度,我覺得如發展程度只是提高金融服務的效率及收益回報,那當然對銀行股是好事。但若然發展到如虛擬貨幣般的全面去中間化被廣泛應用,那對整個金融系統可能會帶來翻天覆地的變化,將會嚴重沖擊銀行業及其生意。

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    2. 銀行業、金融業都是受著保護,本身也有政治任務,所以我不太擔心它們會被淘汰。

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    3. 所以各國都想要監管加密貨幣,政府也怕加密貨幣直接 peer to peer。

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  4. 最近股票風熱,開始於交通工具上也愈來愈多人談及冧把了。

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    1. 連交通工具上也有這現象,要留意了。

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  5. 關於身邊多了平時不留意股票市場的朋友問 number,我這邊也有類似的情況,而且一問就要 30%以上爆升的...

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    1. 這樣的概念,實在要先看看小弟著作,打好根底才行,哈哈。

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  6. 連我老婆都聽到她公司裡從不買股票的嬸嬸,都跟風買仙股,真係要小心小心啦!

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    1. 仙股呀?近期氣氛好似還未到細價股那邊噢。

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    2. 唉吖! 道聽途說了…

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    3. 聽見這些消息,實在要加倍小心。

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  7. 你與我同坐這條船...

    不過未見銀行股票機有老人股神聚集.

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    1. 所以還有一段衝刺,哈哈。

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    2. 止凡加持後,今朝建行升穿7蚊。

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    3. 與我無關吧,太誇張了。

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  8. 傳媒一般伎倆,當大戶要出貨時就不斷唱好,相反當大戶要入貨時就不斷唱淡。
    你根據大戶做,只會淪為大戶點心。
    另外,如果投資股票一定時間的人,還在談論股票而不是投資組合,就證明完全沒有進步。
    盈富是一個投資組合,問題是其中包括好多垃圾股。
    最好的方法是從盈富中挑選一些好的股票然後長期持有,不斷加注就可以了。

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    1. 這很似近年時興的smart beta ETF的概念。

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    2. 我不太相信基金,因為透明度低,佢話贏就贏,輸就輸。
      寧願自己建構一個smart ETF

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    3. 我也有同感,尤其對基金的印象不太好。

      http://cpleung826.blogspot.hk/2008/02/blog-post.html

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    4. 我差唔多10年係州柏豪賣廣告間保險公司買左投資相連保險,結果到左舊年都是微虧。
      試想2007年買的任何一隻股票,除左內銀股,有好多都已經翻左一番。
      因此我懷疑基金回報的真實性。
      結果我就cut左兩份保險,損失了6位數字的金額。
      到左而家除了傳統保險外,就沒有其他保險。

      同樣地任何ETF我都唔會買,我寧願自己成立一個股票投資組合。

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    5. 前提是本身要有一定財商,由於大部分人都沒有,所以這些產品仍是有市場。

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    6. 唔識唔緊要,最怕是懶,雪球入面都有唔少投資組合可以抄考。
      例如標杆兄的組合都不錯,可以自己抄D,加D,減D。
      盈富/恆指2007是32000點,十年後都未破,點解要買ETF/基金?

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    7. 自己感覺每個方式都有好壞, 自己操作的話"功課"一定不可少, 對初哥來說未必應付得好。這時候,ETF就有它一定的好處。

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    8. 黃國英話,最簡單咪月供66,700,823,然後就唔理,夠簡單吧!
      千祈唔好買ETF。

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    9. 標竿兄,後生可畏。

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  9. 標竿價值投資實盤ZH1018202
    https://xueqiu.com/P/ZH1018202
    PS: 我不是標竿,任何投資輸贏都與本人無關。

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    1. 謝謝支持, 忽然提到我~ 哈哈

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    2. 當然要支持下勤力又無償付出的人。 哈哈

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  10. 建行匯控,早前買那時候還有6厘息,世界也變得太快了。

    T

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    1. 釘著息率作買賣參考,也會有很奇妙的效果。

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  11. 匯控可以「以股代息」,適合長期特有

    Ken

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    1. 這幾年股價低迷,用以股代息都儲多了很多股數。

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  12. 近來不斷見有大行接力唱好四大內銀,總覺得背後似乎另有目的,想有人接火棒,所以已定了續步減持的價位。買了建行幾年,覺得它的好處也是壞處,長年只在波幅範圍內上落,長期被國家任務影響,就算今日賣出,可能過兩年又因為國家任務又會再見$5樓下的買入價。

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    1. 如果大行要人接貨,代表大行的入貨價很低,即它們在早前低迷時已經入飽貨?還是近期入貨再唱好?

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  13. 大師無端提我的持股(也是你的持股),令我有戒心了。😎

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    1. 禪師誤會了,只是iM提,我只是提大家iM有提。

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  14. 止凡兄,

    想請教你一個問題:我有一啲內銀股,打算超長線持股收息,但如果短期內(如今年或下年)突然大幅飊升(如四、五倍),我會減持一部分。所以我依家正在計劃,一但呢個情況發生,減持所得到嘅資金應放去邊。我覺得總唔能夠等到嗰陣時先打算。

    所以想請教你,如果建行喺今年或下年升過$30,你會減持嗎?如果會,你會停泊啲資金喺邊?會係公用股或企業債嗎?

    謝謝您!

    JC

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    1. 升到$30?錢多的煩惱了。

      我還未有想過這類假設性問題,發生了才算吧,到時希望有好價值的抵買資產。

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    2. 見30,相信大家已經自由了-) 買物都無所謂了⋯⋯

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    3. 升到$30,的確有很多人都會自由了。

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  15. 止凡,請問你計息率是用哪個價位做分母呢?
    公佈日、除淨日 ,還是派息日?

    FC

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    1. 派息除以股價,股價天天變化,拿個感覺,不用太精準吧。

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    2. 哦,我以為是有特定公式而已
      FC

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    3. 不妨看看小弟的新著作,可能對你有幫助。

      http://cpleung826.blogspot.hk/2017/05/12.html

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