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2017年1月23日星期一

靄華押業

看到一個影片講述一個有趣行業,就是經常在街上看到的當舖,即押業,止凡從來未有接觸過這個行業,亦沒有用過他們的服務,難得有電視節目介紹這行業,又長知識了。




節目訪問了這個行業唯一間上市的公司,即靄華押業,市值約十億元左右,是一支毫子股。這家公司有11間當舖分店,2013年才上市,上市歷史雖不算長,但這家公司早於1975年成立,是家族生意。

到底這個行業大概是怎樣運作的呢?原來主要業務是類似銀行貸款賺利息,客人放下一些值錢的私人物品作為抵押,當舖負責人就會按物品的市價來考慮,再向客人借出資金,一般以月息3厘半來計算,化作年利率其實比信用卡貸款還要利害。

押當的客人需要月月還息的,例如一部iphone手機,公司向客人借出$3000,客人於一個月後就需要還$105利息。當然,所批出的$3000借貸一定要低於手機本身賣價,以防客人「斷當」。例如當時每两$11800的金價,客人押當一两黃金,大約只能借到八九千元,這是這盤生意上的安全邊際吧。

blog友應該與我一樣不會太多接觸到這服務,因此我們都會在想這些押當生意到底有多少客人呢?公司負責人也直言,現今世代的確比從前少生意,以前一日有百多單押當生意,今天一日則只有十多單,很多是菲傭姐姐,亦有年輕人,很多時押當的都是智能手機與一些小手飾。我們可能以為窮人才會到當舖,原來真正窮的話,實在身無分文,因此無東西可當。

談起生意路線,原來這家公司於2009年開始造樓按生意,如今樓按揭生意佔六成,整個生意模式很特別,因為有押業做基礎,可支持樓按生意,而樓按生意又是這盤生意的新增長路線。為何客人要找這類公司呢?這些公司的優勝之處在於方便,營業時間都遷就客人,而且手續比銀行及財務公司簡單,所以仍有生存空間。

每項生意都有風險,押業也不例外。他們曾經收過假樓契,雖立即報警處理,當然亦有所損失。這生意亦有機會接收到賊贓,亦有假貨,所以收當者需要很有經驗,對各方資訊要有掌握,對各類貴品都要有所認識,至少二手iphone6在先達放賣價是多少也要有所掌握吧。負責人在節目中分享數據,過往斷當比率只一成左右,這一成貨品也在手,而且有安全邊際,不至於完全成為壞帳撥備吧。

看其前景,因為生意模式主要賺息差,節目主持擔心加息會影響其盈利,但其實生意負責人直言有其他資金來源,例如在市場上集資,所以不一定需要借貸回來才能借出資金,因此資金成本可得以控制,而且即使加息,他們亦會把加息風險轉嫁客人,所以對前景亦算樂觀。我們以為這行業是夕陽工業,但負責人指這確實有不錯市場需求,認為這行業至少到孫兒一代也一定存在。

這的確是很有趣的行業,看完這節目,感覺這盤生意的模式使其profit margin應該不錯。因為光顧的客人大概是相對理財不善的一群,所以要抵押身上物品以高息借錢應急的一種。一盤生意能拿著抵押品再以數十厘利息借錢出去,在現金的低息環境實在是少見的高利潤水平的生意。然而,分店只有11間,市值只有十億,比今天的上市「殼價」只高一點點吧,實非我杯茶,blog友有興趣可研究分享。



https://www.youtube.com/watch?v=X8kGz208Db8&list=PL2FflE5xSM4SB9vazF_dcYmop-HiucsPD

18 則留言:

  1. 這類生意在發展中國家如菲律賓或印尼依然很普遍, 差不多條條街都有. 主要因為當地人在財產運用依然很落後, 如印尼, 少過一半人口有銀行戶口, 有信用卡的人口少於20%. 這一些都是香港或美英等地方難以想像吧. 事實上, 他們本身已沒什麼儲蓄, 要錢應急的話, 家人或朋友接濟, 守望相助, 十分普遍

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    1. 所以他們沒錢, 朋友或家人也沒能力的話, 可能直接去押店押一些珠寶或電話等等, 未完全發展的社會就是這樣. 聽說, 當地有一些金融科技類的startup, 就是在建立一個系統, 讓押店對物品估值更方便以減少壞帳, 而顧客也可在不同押店比較一番, 才決定條件最好的店

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    2. 尤其共產國家,如越南,國民都不太相信銀行,所以即使有錢也不會放在銀行。

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  2. 所以去旅行社或探親其實不是玩玩輕鬆便算, 細心留意, 或跟當地朋友等等傾談, 學到的東西其實很多, 很多東西都是香港社會不會見到的.

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    1. 很多時去旅行如果跟團,從導遊口中得知不少當地故事,長不少知識。

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  3. 很喜歡最后一句, "比今天的上市「殼價」只高一點點吧", 小弟從事這類殼股工作, 基本公司內都没什麼業務和資產 --> 跟止凡一樣, 都不是我杯茶!!! 哈哈

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    1. 不少人鍾情於這些股票,只是我不懂而已。

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    2. 作為我們這些內綫人大約會知道股價什麼時候會有起伏, 可惜我們就是不能私自買賣, 而且這類型的股票通常會"沈好耐", 久不久才會有一次爆炸性的上升。直外綫人來說值博率太低了。

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    3. 多謝分享,這也是我這位外線人的認知。

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  4. 反而在澳門這些押業的店鋪會很多,大多數都會開在賭場附近,這些抵押店通常還會做埋珠寶生意,在賭的生意興旺時,這些店鋪能賺很多錢~~~~~~~~

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    1. 多謝止凡兄的分享

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    2. 文章的照片也是澳門,絕對了解背後原因。

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  5. https://youtu.be/wfubUnUyRLI
    可以看看台灣的押業,秦嗣林。

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    1. 多謝分享,有時間看看。

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