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2016年7月19日星期二

學生貸款作投資

記得自己在大學時代,申請信用卡很容易,比起剛出來社會工作時更容易,不知道今天還有否這個現象。作為一個大學生,除信用卡外,大學Grant & Loan,甚至non-tested mean loan的貸款都很容易得到手,這令他們很早就能接觸到借貸。然而,有多少位大學生在讀書時代就認識借貸,亦有能駕馭借貸的能力呢?




Nicholas:

宏觀問題:
1. 對大學生在達到財務自由方面的建議。

微觀問題:
2. 小弟現讀CityU BBA Marketing升year 2。用year 1和year 2部份大學loan買入939(約十萬元)。打算一邊讀大學一邊學習投資,學會操作以1%息口的大學借款,以作財務自由的第一步,未知是否正確或有何進步空間?


止凡回應:

1. 作為一個大學生,我認為專注學業更好,除非你的時間分配做得很好,可以邊學習財務自由的知識,同時又不會影響你的學業。還在學的,年紀尚輕,不用心急吧。

2. 你拿學習的借款來投資,我不清楚這操作是否不會影響你的學費。投資前,你是否相當了解你的投資項目呢?你是否有一個很好的投資計劃呢?如果很壞的情況出現,例如股價大跌,這會影響你的生活與學習嗎?這些都必先要好好考慮的。未想贏,先想輸。


後記:

借貸不一定可怕,但最可怕的是運用借貸者不太認識借貸。借貸乃雙刃刀,有好有壞,不少人死在借貸之下,卻未必了解死因。坊間有關借貸的深入討論其實不多,使普通人對借貸有兩極化的理解,一是洪水猛獸碰不得,一是為求賺多點狂冒風險作槓桿。

其實於我而言,借貸絕不是必須的,但卻又可以是一個好工具,看你如何理解與運用。例如上一代人的智慧,中產長輩見子女生活沒規律,理財智慧欠奉,於是會替他們付首期買間樓,讓他們每月供款,故意讓子女每月的薪金被吸走到按揭還款之中,慢慢地培養出子女的理財紀律,供完又有間物業,這也是利用借貸的一個傳統智慧。

另外,對於借貸的原因,這又是一個值得研究的課題。不少人的借貸原因很簡單,就是想透過槓桿賺多點。要注意的是,如果投資方向正確的話,即使不借貸,慢慢走,總會走到你想要的結果,借貸可以有效令你加速這個過程。

例如買樓,如果慢慢儲蓄到足以付出整個樓價,可能要好幾十年也說不定,但這方向總算是正確方向,總會達標的。而按揭貸款則能讓我們更快達標,我相信如果沒有按揭貸款,不少香港人也不能在年青時上車。日本人的按揭更是跨代還款,這意味若不做按揭,不少日本人可能一世也不能做業主。

然而,如果投資方向錯誤,運用借貸絕不能幫忙,反而會令失敗的速度加快,亦令後果更嚴重。例如以孖展借貸買股票,之後股價大跌,加速及擴大損失,控制不好現金流,這算是常見的死因。

還有,不少蝕本生意,很多時生意創辦人到某個「應該放手」的時刻還不放棄,繼續四出借貸救盤生意,更以自己作擔保,好的話能「博」得到,令生意起死回生,不好的話只會在失去生意之後還欠下巨債,破產收場。

而部份人對借貸的原因更值得斟酌,借錢可能是因為當時利率低,所以在沒有什麼投資計劃與想法時,把錢先借回來,讓口袋多錢了,再想想買什麼。一般人在口袋多錢了的情況下,多會亂買東西,或使效率下降。

除借貸原因之外,借貸時機又是一個考慮點。一個好的借貸考慮,應該在最好的時刻抓住一些往後未必再有的機會。例如,有一個很好的學位取錄,這一刻又是窮學生一名,沒有能力付學費,但又不可能等到有足夠儲蓄才去完成這個學位,借貸成為抓住這機會的工具。

曾經看到一些操作很有趣,當事人向銀行借入100萬P loan作股票投資,還款期只是一年,每月還8萬多元,我感到奇怪:「為何不每月儲蓄8萬多元,等到1年後手持100萬再買入股票呢?」。可能當事人認為今天的股價是極低位,今天是百年一遇的買入良機,一年後不會有這樣的股價,否則這一刻運用這個借貸操作,其時機難以理解。然而,有誰能預測一年後的股價呢?


有合理的原因與時機,在借貸前,最好仍要作多方面認識,例如借貸條件、資金出路、長短債的分別、被call loan的條件、計價被追孖展的可能、借貸後現金流入流出的狀況、對突發事情的變化,包括大跌市、失業、利率大變的情況,借貸者本身的實力等。

回到工作坊參與者的問題,作為學生,還在求學時期,突然輕鬆手持一筆本應拿來交學費的貸款,在運用這些借貸去投資股票之前,是否考慮得足夠呢?這是重點。

33 則留言:

  1. 對也, 求學時期, 應善用校內的資源為自己快速增值為先, 即使要學習投資, 實不應用大學的借款去作別的用途, 大可當補習或在校內找工作賺錢再投資, 得來的滿足感和對社會的責任感會更强。

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    1. 尤其很少人在讀書時期已經有足夠財商駕馭借貸作投資,借多了,隨時影響消費模式也說不定。

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  2. 这边就觉得如果有一定量的投资经验,例如撑过了一次股灾以上,拿大学学费投资也不一定是坏事啦ww

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    1. 若把大學學費也賠掉了,怎麼辦呢?

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    2. 政府借債:3
      如果真的沒把價值投資的概念搞錯的話,遇上幾重黑天鵝真的比遭雷劈的機率還小啦XDD

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    3. 很多時,股票投資出事,不一定需要遇上黑天鵝事件噢。

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  3. 要投資經驗,都是由自己儲的小額金錢開始學習駕御好一點。

    有了經驗,再一步步學習不同的財務技巧。一開始便用借貸,只要一個小錯誤,可以令人10年8載才能翻身...或者根本翻唔到身!

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    1. 一開始接觸投資,最好不要借貸,還是小小本金吸取一下經驗再說。

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  4. 總覺得投資不宜太進取,學費不應去拿去投資,大學時投資是可以,拿一部份閒錢去投資比較合理。

    大學更重是是學理財態度大於投資,不少大學生買手機,旅行,娛樂,一年都花了幾萬元了,沒有節制的心,財都沒有理好,還想去投資,除非大學時,收入已十分高了。

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    1. 大學時節制一點,把儲到的錢,學習先儲蓄後投資的態度更可取,投資是漫漫長路,學好基本功重要,不宜急於要得到成果。

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    2. 投資也先從最好理財開始,這對學生尤其重要。

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  5. 發問的朋友其實好好,,
    因為佢還在求學的階段都已經思考理財同財務自由,,
    對於大部份人都只有諗緊要如何搵份好工更明智,,
    其實要如何操作我覺得這個可以慢慢學習和累積經驗,,
    但係千里之行必需要始于足下。
    所以必需要嘗試如何開始學習投資,,這才是好的開始,,
    哪怕是開一個模擬的倉位,,
    努力,,祝福這位朋友,,
    努力,,互勉之...
    cleverpeople...

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    1. 絕對同意,發問者年紀輕輕已經踏出第一步,好好吸取財務知識,應該有不錯的將來。

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  6. 第一筆用來投資的資金,無論是幾十萬元,還是居居一萬幾千元,最好也是儲蓄得來。像我自己,幾年前搬新家後,口袋只有一萬元,不也是照樣開始投資~我有朋友現在開始投資不久,也只是用幾萬元小試牛刀而已。過了幾年,等到自己累積的知識多了,我相信那時候的 10 萬元,會比剛開始時的 10 萬元,運用得更好、更有效率。

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    1. 開始時需要向市場交點學費,一開始就借貸,所交的學費自然會被倍大了,不太值。

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  7. 佢個套息差動作,可以套到~5%既...
    "部份大學loan,約十萬元"<<<都執$5000(假定派息/股價不變)
    但真係要計過風險,估計佢應有兼職收入去支持,另想食埋黎緊今次派息...

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    1. 單計算這條數實在不足夠的,如果真的是一位沒有收入的學生,這是他全副身家的話,很難承受市場價格的波動,學費又有期限,不能作一個永續的操作,十分危險。

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    2. 所以都要睇自身借貸比率去做決定...

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    3. 一家上市公司也會考慮這一點。

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  8. 用大學貸款套息呢個操作我都有諗過,但係係講緊我已經讀緊研究院有收入,加上本身已經有十幾年接觸股市經驗經歷過08年都仲平均賺緊先會開始諗槓桿,問果位同學聲稱只係新手,就全數用貸款黎玩,似乎唔係咁好,樓上有分析話佢應該起碼係有D兼職做支持,咁倒不如首先學識去理財先,規劃兼職收入,一部份用黎做股票月供,一部份用黎生活,到有咁上下經驗先諗大學貸款,雖然大學貸款1%真係好抵哈哈

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    1. 工作多來,早已入世,當然情況不同。如果今天的我能借回這個利率,比樓按利率或私銀利率更低,這很不錯。

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    2. 有呢個利率,我估我會盡借...

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    3. 利率是其中一個考慮因素。

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  9. 良好的借貸思維是必須。

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    1. 沒有借貸的思維與不借貸,這也不會有太大問題,最大問題是不認識借貸,但又借貸,出事機會很高。

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  10. 我也正在跟女兒討論學生貸款問題,她的學費及生活費已另外準備好,就算借來的錢total loss也不會影響學業。在這前題下我希望讓她踏出理財第一步,有朋友說在學時期應專注學業,這個在中學時期我絕對同意,但中學畢業後我認為也應該多認識世界,了解金錢是怎麼一回事,為何學生貸款,樓宇按揭,信用咭貸款,建行派息會有不同息率? 這些知識對她將來也非常重要。也有說法認為學理財可多看書,但我覺得真金白銀投入才有推動力,如你用自己錢買入了股票自然會留意什麼事情會影響股價及派息,英國脫歐會有什麼影響?美國息率升跌又如何?這些問題對沒有借貸無憂無慮的大學生可能不感興趣。

    Sam

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    1. 事情又兩睇,如果因為有一個借貸而很擔憂財務問題,這可能影響她的大學生活及學業,不只學生,的確有很多人買了股票就會被市場上落所影響,更影響生活。當然,如果把這視為一個鍛鍊,這又可以考慮,且看看學生本身的性格如何吧。

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  11. 同意係借貸前,應先計劃好筆錢如何使用,總好過借咗先諗。
    借貸係雙面刃,如果求學時期已處理得好,將來咁長時間打理自己的財務,雪球可以滾得比我地大;反之,份grant loan冇得用,一畢業就孭住條數。
    所以,先計劃,後行動,加油呀同學仔!

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    1. 財商高超而又能駕馭借貸的學生其實不會多,拿Grant Loan去投資,贏了可能令他們有一個感覺,以為投資很容易。輸了,隨時連學費都無,希望同學仔真的要考慮清楚。

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  12. 讀書時候都係專注讀書,工作儲了一筆錢可以試投資,借錢投資要有一個好時機才發揮作用,我都是借貸投資第一次時機不行,第二次先成功,再按又遇到不是時機,所以我趁今次升勢會去桿杆,因為巳經無需要,可以靠滾出來再投資!

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    1. 時機是一個因素,然而,財務知識也是一個因素,能從自己或別人過往失敗的經驗中學習,往後的投資更如魚得水。

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  13. 最驚唔係輸晒D 錢, 係培養左一個不良的心態, 借貨投資應該係有相當的投資基礎同經驗下先去實行好d...

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    1. 十分同意,賺得太容易,並非好事。

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