止凡著作

跟著價值走
的12堂課


財經類
2017年5月初版




財富未來


財經類
2016年4月初版




財商有價


財經類
2015年7月初版




積財有技


財經類
2015年2月初版




取之有道


財經類
2014年10月初版




永不當田雞


哲學類
2006年3月初版

2016年3月29日星期二

執行退休計劃與內銀問題

想想一個投資計劃,由出來工作執行到退休,當中有二三十年的時間,中途可以什麼也不做嗎?一個不需要變化的長期計劃,真的能從blog、雜誌或工作坊處看回來嗎?




Owen:

1. want to learn how to implement the retirement planning (target 7% reward per year not including inflation).

2. 現價內銀是否值得買入?


止凡回應:

1. 退休計劃,不是不變的,而是在執行的過程中可以不停修改變動,執行計劃所需要的是財務知識,請不要以為某君告訴你把錢放在哪裡,怎樣分配怎樣放好,自然就會有你想要的回報,這都是金融機構希望你有的概念,但這概念幫不到你。

相反,若你真的有足夠的財務知識,你不需要再問這個問題,而你所需要做的事情亦不多,而你頗肯定你會有這個回報的。

2. 這可能又是上網或打電話問股票的習慣動作,多來看看blog,感受一下,你會慢慢學習,不用把我當成「專家」來發問,我從來都不是「專家」噢。


後記:

還記得曾於iM中談過投資計劃的概念,簡單地計計數,每月儲一些錢,定額回報率,如何計算出1000萬,之後又談談恒指過去數十年的回報,兩者作些比較,讓大家對這些數字有點感覺。後來文章所得到的回應是,「這樣的投資計劃要「博」足二三十年」、「又無計算通脹」,總之是萬般不可行的評語。

往後我又在iM分享另一篇文章,帶出一個概念,讀者買了一本價值20元的雜誌,甚至一些只是免費like了iM的facebook page看看文章的節錄的網友,真的能在那地方找到一個切實可行無風險而又能達至1000萬的投資計劃嗎?連我自己都不敢相信吧。

偏偏不少讀者正是帶有這種心態,又或者只是該page的部份留言者吧。很有趣,今天在財叔與我的文章,這類留言都少了很多,相信我們的文章已經被他們定性了為「無用」、「無料到」吧,哈哈。

我於往後的文章指出,一個投資計劃最重要的是主角本身,同一個計劃由不同人去執行,結果也會不一樣,因為起初計劃只是一個藍本,細節是可以不時作出修定的。當時我舉了王維基的例子,指他的電訊與寛頻王國,以至今天的電視到網購業務的發展,這不可能都是他當初預計的計劃之內,而是透過不同時候的修正。詳細內容,有興趣者不妨回看那幾篇iM文章,給點意見。

那看財經雜誌有何用呢?於我而言,看任何讀物都是為了興趣與增進知識,是豐富自己智慧為本,而並非去尋求別人告訴自己如何去做。當然,每當看到別人一些成功方法與故事時,都會很興奮,看看有何點子可以應用並優化自己的計劃。

另外,有關內銀股,其實這些年的討論足夠多了,主要爭論點是壞帳、假帳、中國經濟、股價、股息、安全邊際等問題,慢慢討論的人都歸邊了。其實,這些論點算是歷史悠久,內銀股上市之後就從未停止過,這也給予內銀股的投資者一個好處,你不用花太多精神去研究,因為社會的焦點都在那處,其他行業都需要花很多時間作研究的東西,你只要翻翻報章就能了解內銀的相關資料了。

今天交行公布業績,感覺又不是想像中的差。往後內銀業績會陸續出籠,投資者不妨先看看情況如何,再衡量自己如何理解內銀,才想想是否作出投資吧。

34 則留言:

  1. 的確呢....作為第5大內銀的交行今天公布業績
    感覺是想像中原地踏步、但都交到功派足淨利潤30%息
    淨利潤(歸屬於母公司股東) 66,528 65,850增1%
    每股收益(歸屬於母公司股東) 0.90 0.89
    股息(人民幣百萬元) 20,051 19,308
    因此都是2015年 30% 2014年 29.3% =>0.27 0.27元一切依舊呢
    可能大行又一次估錯4大內銀都派30%不是20%

    回覆刪除
    回覆
    1. 飛鳥兄要繼續分享多家內銀業績的總結噢,很有用呀。

      刪除
    2. 生仔後太忙了、每次做了4大內銀已2個星期了、已成舊聞(有點有心無力)~~~~
      反而止凡兄你有心有力、又專訪專欄講座等、相比同樣有小孩的我真是有愧呢~~~~

      刪除
    3. 過獎了,飛鳥兄有沒有email?

      刪除
    4. 已發電郵,請查收。

      刪除
    5. 收貨了、3大都仍維持30%派息
      工¥23.33/77=>30%
      中¥17.5/56=>31%
      建¥27.4/91=>30%
      都有3成,只係由35%下降去30%
      相反中銀香港加派息0.545+0.679=>1.224(又唔使抽10%稅、正)
      一加一減中行系都冇咁失預算😄

      又要多謝大行寫衰內銀,我先有機可以$4.5平買建行呢😄

      刪除
    6. 飛鳥兄十分勤力,第一時間看看自己出多少糧,哈哈。

      刪除
    7. 也說不上勤力、只是一年一次計下收多少股息、而且飛鳥媽不斷催促來碗問情況麻~~~

      刪除
    8. 這也造福blog友了,哈哈。

      刪除
  2. 謝謝止凡兄分享!自己keep住做功課是非常重要的,畢竟「人不理財,財不理人」=)

    回覆刪除
    回覆
    1. Cherry明白此道理,加油。

      刪除
  3. 3大內銀零增長 股息率力守6厘
    整體派息比率 齊削至約3成

    三大國有銀行同步踏入零增長時期,為上市以來最低增速,工行(01398)、建行(00939)和中行(03988)去年盈利增長均不足1%。

    三大行盈利未有增長,幸市場憂慮的大減派息夢魘未成真,末期息雖減少,但僅下調約8%至9%,派息比率大致由去年三成多減至三成,現價股息率仍維持於6.4厘以上。

    投資界原對大型內銀增長不寄厚望,現各行表現大致穩定。工行去年盈利按年增0.5%至2771億元(人民幣‧下同),管理層指該行盈利仍在全球銀行中位列第一。

    工行估淨息差 再跌0.2百分點

    中行全年盈利則增長0.7%至約1,708億元,扭轉首3季盈利倒退情況,勝於市場預期,主要受惠於資產減值僅按年升23%,遠低於同業。建行全年賺約2,281億元,增長僅0.1%,為國有大行中增速最慢。

    內地經濟未見明顯改善,不良貸款比率持續增加,三大內銀全數減少派息。工行、建行減派末期息近9%,中行則減8%,與以往派發盈利約33%為股息,三大行最新派息比率維持於30%以上,遠高於市場最悲觀預測的20%,當中中行派息比率更輕微增長,主要反映股本增加。三大行現價股息率介乎6.4厘至6.5厘;若扣除股息稅項,H股股東實際股息回報約5.9厘。

    回覆刪除
    回覆
    1. 謝謝分享。

      留言時不妨留個名字,方便交流。

      刪除
  4. 內銀間間都在中央控制範圍內,,
    數據間間近乎一樣,,勁,,
    不過減派息都預左,,比預期好,,可以收課,,
    最起碼好過渣打啦,,
    所以,,計劃理財係自己的事,,
    你做得對並非因為你同別人的意見或聲音一致,,
    乃是因為自己獨立的分析同實踐,,
    總之6至8月就收足佢息,,等出第13個月糧,,
    努力,,互勉之...
    cleverpeople...

    回覆刪除
    回覆
    1. clever兄袋袋平安,哈哈。

      刪除
    2. 有一件事係想不到今次建行竟在資產減值損失支出了936億、應該是4大行之最~~~
      以前一向是工>中>農>建去做資產減值~~~
      看來4大內銀都是在盈利上做數扣回後剛好1%增長而去做資產減值最大化~~~

      刪除
    3. 如果是造到數字相約,代表建行做穩陣,因為實際不需要作這樣的減值撥備。

      刪除
    4. 我就認為減值撥備係一向都報小左好多,,
      造到條數靚仔,,
      因為外資銀行的撥備好多,,
      內地的信貸公司好多都比內銀高好幾倍,,
      如新鴻基公司的信貸公司等等,,
      不過這些都是判斷認為猜想,,
      當然,,我自己內銀是最近半年才持有,,
      加上佔倉位不太多,,不是核心持股,,
      所以就比個機會佢,,
      努力,,互勉之...
      cleverpeople...

      刪除
    5. 撥備多少,以前金融海嘯也討論很多,撥多撥少都可以讚又可以鬧,好好玩。

      刪除
  5. 止凡兄:
    (之前貼了一次,但很想UPDATE現在的人!因為實在太感謝止凡,又多謝大家多正面實則的交流,總使我獲益良多!)

    止凡兄:
    我常到你的BLOD睇大家的對話,同意止凡兄所言要傳遞正確的投資理念下去。
    我以前都是月光族,有需要時就儲吓錢,或借吓錢,及後又還吓錢。問題不大的 又活了這麼多年了!無諗過買樓或無諗過發達!總係羨慕吓D有錢人吧。

    及後在報紙見止凡兄有6位數字股息一年,原來財務自由是有可能的,更重要當頭捧喝下的明白自己是有機會做到。

    我重新整理自己的資產,也修理自己的健康!因多病!認真將每日衣食住行及娛樂都變得簡單!多菜少肉,多跑步少消費...不買多餘的東西,大特賣,大減價,也引不起我的慾望。少逛街了,多行書局。自己帶飯,少出外食!不讓家中儲過期食物或用品等等。

    就這樣一年儲6位數字,又貸了銀行錢,用股息還銀行息。相信在幾年內儲到第一個百萬元。是儲錢,未計當中會有的利潤。平價入貨,拉平均值價的股。
    見股票有大上大落時,初時驚呀!及後就想跌多D,我才入貨,及後是無錢再入貨。

    對我來講,儲錢投資股票,已是大大的改變!!估不到敞開一條路,走向財務自由!

    我的工作壓力很大,超時無加薪,多問責制。身體也捱壞了!我愛工作,但不想為生活而工作。

    心蕊


    止凡31/3/16 07:55
    多謝心蕊的分享,很高興我的故事為你帶來啟發,改變人生,每次看到這些故事都會令我感到恩惠。

    同一個報導,「6位數字股息」,有人會鬧,有人會輕視,但如果看見的人好像你一樣,感到人生需要一些改變,走向財務自由,哪怕是少數人,我也覺得這些分享是值得的。

    能否改變是看自己本身的,特別高興的是你不只從財務上作出改變,更從心態上與關心自己的身體,希望你繼續加把勁吧。

    回覆刪除
    回覆
    1. 心蕊把我的回應也貼出來了,真有心。

      刪除
  6. 但其實人民幣貶值對實收股息又有影響?

    Ben

    回覆刪除
    回覆
    1. 匯率變化一定有影響吧,只是程度而已。

      刪除
  7. 舉例: 1手建行 939 今年派RMB 0.274
    假設 HKD1 = RMB0.8335 : 實收 RMB0.274 / 0.8335 X (1 - 10%) = $295.86

    如果再貶值 4% 實收 RMB0.274 / 0.8585 X (1 - 10%) = $287.25
    結論: 少收 $8.61

    回覆刪除
    回覆
    1. 多謝分享。

      留言時不妨留個名字,方便交流。

      刪除
    2. 嗰10%稅係大陸政府收?

      刪除
    3. 內地股息稅。

      刪除
    4. H 股公司派股息給香港股東會 "代扣" 10% 上繳中央政府。
      參考: 中華人民共和國企業所得稅法; 避免雙重徵稅和防止偷漏稅令 (香港-中國)

      刪除
    5. 多謝資料提供。

      刪除
  8. 我欣賞心蕊不止吸收了止凡兄寶貴的理財觀,更欣賞她重整了她的生活方式,更注重健康,不買無謂的物品,這也是我這幾年來的生活態度,共勉之!

    回覆刪除
    回覆
    1. 我也十分欣賞她的決心,她將有美好的未來,大家加油。

      刪除
    2. 財緣到~財緣到~好走快兩步~

      心蕊的財緣到了!希望更多朋友可以蒙止凡兄的感召,踏上富人之途!這才是真正的點石成金~

      刪除
    3. 我也希望如此,大家加油。

      刪除