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2016年2月15日星期一

股票新手起始行業

近日股市大跌,看到工作坊中有一條是股票新手的問題,剛巧止凡早前有一個電話訪問報導發出了,選來這個問題好像很適合在今天討論。



Doody:

本人是股票新軍,不知從那裡著手。
應從那一方面的股票入手?
銀行?娛樂?水電?怎樣運用本身會計知識去投資?


止凡回應:

開始投資的行業並沒有特定的,我們常說「能力圈」,投資範疇亦理應在自己最了解的地方。若你常看我們不同價值投資blogger的話,你會發現我們各有不同,這就是「能力圈」不同的結果,切忌別人投資什麼,你就跟著投資什麼,成績不會好的。

你表示你有會計知識,應該對公司年報有所認識,公司年報就是估值的依據,你有這方面的知識,相信起步已經比很多人都要好了。


後記:

上星期接受了一間叫《香港01》的新傳媒訪問,據記者所言,這家傳媒不久之後將會印實體報章,現時就先以網頁版作起始。訪問的文章題目《股壇保守派恩物 盈富基金低吸策略》,blog友有興趣不妨按進去看看他們的文筆如何,支持一下新的媒體也不錯吧。

這次訪問的內容主要是有關盈富基金,當我今天整理工作坊參與者Doody的問題時,就想起這個訪問。盈富基金,對新手來說,絕對是一個很好的選擇。再加上月供操作,不需要理會市況,成績更會跑贏大市,不用好像Doody一樣為哪一股票入手而苦惱。

話說回頭,就算以這類方法去投資,也要好好增長財務知識。好像我在訪問中提到John Bogle的指數投資概念,人家花了很多年時間研究成果,列出了不同基金於美國市場的成敗機率,看完之後,能對自己的投資操作加倍信心,變成自己的「能力圈」。

很好奇這位Doody有否繼續來這裡看文,上年八月的工作坊過後,問了這樣的一個問題,得到了我的回覆。今天有何行動?如何展開他的投資?在近期的大跌市的心境又如何?希望他能參考續後的分享,在這裡交流一下就更好,對他的投資理念應有更多啟發。

18 則留言:

  1. 我同意盈富是個好開始,藍籌股即是藍籌股,有其不可取替的優點。

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    1. 主因是恒指的選擇條件,能符合的都不容易。

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  2. 😋我也是新手!等待時機中!

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  3. Sorry 昨晚還沒有看清原本,以爲在談005。投資指數是的確是不錯的選擇,即使股市近期調整,但恆指過去三十年依然有巨大升幅,其中投資者必需體會的是恆指三十年前內的成份股與今日的已不盡相同。小弟愚見

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    1. 好似在fb分享時有些問題,顯示了往日的文章。

      長線而言,指數表現的確不俗。

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  4. Can you share your opinion about HSBC with fairly good yield and its risk in oil industry?
    many thanks

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    1. 下面半壁兄的回應很接近我的理念,專注「能力圈」吧。

      留言時不妨留個名字,方便交流。

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  5. 每個投資者都有自己對特定範圍的公司感興趣,
    如果對石油,金銀,煤炭有興趣,那主要學習/研究/留意資源股
    把興趣變成能力圈,成績才會更好.
    我是這樣覺得的

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    1. 多謝半壁兄意見交流。

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  6. 我認為需要先建立起正確的投資知識最重要。最讓人受不了的是所謂“炒股”的說法,本身就代表了把股票當成一種賭博的工具,於是很容易使自己在股票市場殺出殺入,最後不賠錢的甚少。在瑞典,教導民眾股票是一種存錢儲蓄的方式,就像你把錢存在銀行裡一樣。台灣有一個網頁不錯,可惜blog主沒有再更新新文章,可以去細讀裡面的文章:
    http://valueguide.blogspot.se/
    價值投資的基本概念可造這裡讀得到:
    http://www.investopedia.com/terms/p/price-earningsratio.asp
    http://www.investopedia.com/terms/v/valueinvesting.asp
    http://www.investopedia.com/university/value-investing/value-investing1.asp
    並且需要專心研讀Graham的The Intelligent Investor這一本書。

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    1. 太好了,多謝Ch兄的分享,這些針對投資心態的讀物對新手尤其幫助,因他們的思維可塑性還很高。

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  7. 我對使用“美元平均法”去投資2800盈富基金稍異於止凡兄。我認為沒有必要“每月不論升跌,限額5,000元”這種機械化的方式,而是每次大市調整或暴跌的時候就買進。操作方式如下:

    一、先認識盈富基金的5年平均值是22.7港元,PE是10.9倍。7年平均值是22港元,PE是12.7倍。10年平均值是21.6港元,PE是13.2倍。

    二、每次都買進在盈富基金平均值約22港元以下15%,就是買進在盈富基金低於18.7港元以下,PE在8.5倍以下。像2月12日盈富基金下跌到了18.52港元,記得要買進。而像2008年10月27日大跌至11.6港元時記得要儘量買進更多,過來是2009年3月9日,11.72港元,2011年10月4日,16.82港元也要多買進。

    三、不賣出嗎?這是一個很好的問題!賣出的。像2007年10月30日盈富基金已經上漲到了32.17港元的超高水平,PE已經高達26.3倍,距離它的平均PE在11倍至13倍高出這麼多,你就不如暫時獲利了結算了。對吧?

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    1. 謝謝Ch兄,買賣操作也有很多模式,電話訪問中所討論的主要針對新手,對股市不太認識,亦無感覺,才有這提議。

      記得我在訪問對話中有提及在市高跌時控制供款額的操作,同時又沒有計算回報率的圖表,記者會有其主筆的取態,可能出來的文章有別於原來的訪問內容。

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    2. 每次買進的「量」,也是一個相當藝術性的問題(不易掌握)。

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    3. 又一藝術地方,投資太多藝術層面的東西了。

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    4. 其實這樣的操作已看過不少,在我眼中和曾博士的2天升破19天平均缐或王先生的PE10倍以下買20倍以上放的理論有異曲同工之妙,就是說便容易實際操作跟本很少這樣做。再加上大家都覺得自己是價值投資者而不是新手,所以實際上買盈富的人其實不多。而且恆指過去三、四十年回報不俗但盈富基金十五年複式回報只有3%(不包股息),也是不是每個人願意買的原因。

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    5. 多謝Manfred兄的分享,要注意今天恒指所處的位置,不同時期計算回報會有很大的分別。

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