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2015年11月25日星期三

不同層次的投資

止凡曾經與一位同事討論股票,他對股票十分有研究,也會用很多時間來讀股票資訊(包括上班時間),所有市場新聞都追得很緊,對股票的認識可以是隨你說個號碼他都知道是什麼股票。




這位舊同事買賣股票都是短線、追消息、炒版塊,認識他的時候是06年左右,當時他在炒中國奧運概念股,當年很多新股上市,他大部份都有參與抽新股,再之前的澳門賭博概念熱以及科網股熱,他都有參與

與他討論時,每當講起哪支股票,他大多數都會說他曾經持有過,有些會說支股票令他贏錢,有些就輸錢,一講起股災時期,他就會認為最重要是「走得快」,講了很久,討論過很多次,我都不知道他的投資回報如何。


他會討論很多股票,但都不是其價值,不是討論其公司的賺錢能力,而是這支股票替他賺錢的能力。例如他會考慮支股票「有冇力上」、「當炒與否」,他追消息追了十多年,到底投資回報是多少呢?我不是太想知道,始終這是人家的事情,平時「吹水」不一定要數身家的,換轉是人家問我的身家,自己也不太想回答。不過從他的描述之中,他的大約投資回報都可以約略估計得到,因為很多時他都會為贏得一萬幾千而非常高興。


其實,每天花心血花精神追消息,不如好好耐心買入優質資產,讓它滾動而幫你賺錢更好。當你建立的賺錢機器滾動了,沒有這些機器的人要追也追不來。起初是幾萬元,慢慢過十萬元,慢慢過百萬元。當然,最好自己的工作又能同時升職加薪,但當機器一步步滾上去,其實工作的收入對你影響會越來越輕。到時恒指一萬點又如何,三萬點又如何,身家只是時高時低而已,目標是不停製造現金的機器,到一定水平時,再回看那些為贏得一萬幾千股票而追趕消息的人(好彩會贏,但不好彩連本都要輸光),已經是不同層次了。


此文章首次在《取之有道》發表於2011-9-13



後記:


近期在回看自己的舊文章,發現近年文章的瀏覽次數比以往文章的都要多,這證明有一部份blog友未有回看blogger舊文的習慣。我常形容我blog的文章多沒有時間性,即多年後回看其內容也鮮有過時,主因所分享的多是理念性的東西,與有時間性的股價、業績關係不大,所以又想借不同平台把這些舊文章再分享並加以評論,讓更多人可以閱讀也不錯。


這篇文章寫自2011年,當中所談及的故事更是於2006年的一位同事,當時正值中國奧運熱。還記得當年那位同事每天都追股票,從股市中尋寶,表現得十分積極。坦白說,當年的我,於累積資產的成績上看,完全沒有一個可觀的結果,每次與那位同事討論股票時,聽到他說這支新股賺多少,那支新股又賺多少,自己也有感迷茫。直至多年後的2011年,突然再回想起那位同事,才寫出另一個感覺,就是「不同層次的投資」。


今天沒有機會重遇當年那位舊同事,若有機會的話,我定必更深入地與他交流投資心得,因為2006年的我,即九年多前,或許對投資理財還沒有太深入的掌握,雖然今天也只是半桶水,但總算多了九年的進步,增進了不少財務知識,說不定可以對當年那位同事作出一些影響。有否機會影響當年那位同事也好,今天再分享這篇文章,能多影響一些人,已算很值得了。



《華富財經》連結:

http://www.quamnet.com/newscolumnistcontent.action?articleId=4469779

38 則留言:

  1. 所言極是! - 智濤

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    1. 謝謝,這是遲來的回覆。

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  2. 內文說得太棒了,只可惜現在才知道,不知道會不會太晚?
    從知道到實作再到累積經驗再到層次提升,中間過程,真的是備感艱辛.
    不論如何,非常謝謝止凡兄分享..感謝
    by river

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    1. 建議river兄可以不時回看舊文,可能會有更多啟發,有意見多交流也不錯。

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  3. 相信很多持有優質資產的朋友也有止凡兄九年前的迷惑。但目光看遠一點,九年後自己會後悔今天沒有投資哪些公司?我常用這種方法避免自己後悔,但耐性是關鍵。

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    1. 的確,目光看遠一點,會看到更多,耐性是多數人所缺乏的。

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  4. 耐性的確十分重要。我很多時都是“衰心急”。
    小妹也要花點心機繼續看舊文了(之前看了一點又停了)
    Kit =]

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    1. 知道自己的問題所在,就有機會進步了,加油。

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  5. 大部份香港人太性急, 想搵快錢。有朋友成日話我反應咁慢點得架, 講極佢都唔明就算數了。

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    1. 若干年後,進入了不同層次的投資,不用再多作解釋了。

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  6. 中國GPD破7,但依然是世界經濟火車頭,經濟轉型是個機會。股市剛已完成大調整,很多股票價格及價值都十分吸引。某些股票如莎莎、渣打更壞消息盡出。可能很多人2萬8會勇敢買股票,但是現在更應更加大膽一點。

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    1. 當大部份人恐懼時應該貪婪一點吧。

      留言時不妨留個名字,方便交流。

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    2. 經濟是睇長線,買股票則是睇時點。別人恐懼我貪婪只適合在某些時候運用。

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    3. 你是上面那位人兄嗎?請留名。

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  7. 其實香港股票市場跟澳門賭枱一樣,這一隻股票跟那一張賭枱沒有異,從古到今都在於下注者的身上。懂遊戲規則者都會知創立平台者是最終賺錢的,而懂遊戲規則的都只能從中找機會找折經~當然你可選擇玩與不玩,但現實生活中你不能不參與,看你能不能由系統中的閒置角色清醒過來拿起兵器~

    賭場陰陽眼

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    1. 我則認為投資非賭博,看自己如何理解吧。

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    2. 是不是賭場先生是在投機而非投資所以有此領會?

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    3. 不同人有不同的領悟,而這會非常影響結果。

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    4. 留言時不妨留個名字,方便交流。

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  8. 如果能夠把投機性風險控制到安全泛圍內
    那你的財商又會再提升到另一個層次
    最緊要知道自己做緊咩(控制風險,理解其回報及損失)
    當你明白到金管局同索羅絲大戰發生咩事~咁可能你會明白點解咁多人會輸錢比賭場,同點解咁多人從股市輸錢~
    止凡兄,你嘗試了解下賭場運作,不用參與,一定有所得著。而且非常巨大

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    1. 多謝你的建議,你是否在談零和遊戲中的問題?我認為投資者可以先弄清「錢從何來」這個根本問題,不知有否理解錯你的意思,以前也有文章討論過。

      http://cpleung826.blogspot.hk/2014/02/blog-post_19.html

      http://cpleung826.blogspot.hk/2011/09/blog-post_12.html

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    2. 你沒有留名,估計你是樓上的陰陽眼兄吧。

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  9. 你可以說是零和遊戲
    馬會永遠有一個精算師系統在計算賠率(投注額-成本利潤),其餘的由賭仔分 ,機本上是必賺錢的
    賭場的運作跟馬會是有區別的
    但賭場的主導權是自己,遊戲是有周期性的。還是不說深入。在法律加治安健全的社會,強調資產價值投資才是王道。

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    1. 你又是陰陽眼兄嗎?

      其實你所說的東西都不是太新鮮,我留下的文章連結以及不少舊文都有討論過,我認為作為投資者先需要認清所賺的錢是來自何處,如果來自零和遊戲中其他輸家的錢,這就要小心,因為你正在玩一個很難玩的遊戲。

      留言時留個名字,方便交流。

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    2. 關於賭,有這樣的一則江湖傳聞:

      賭王與賭聖,宿怨甚深。賭聖自知時日無多,但自信可勝過賭王,就想在賭桌上來個了斷。

      賭王回覆:其實我不會賭,我只懂做莊。

      賭聖聽罷,有所頓悟,放下心結,鶴架西去。

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    3. 所言甚是。賭王是澳門何生?賭聖是周星馳?哈哈。

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    4. 賭聖葉漢,賭術獨步天下,當年經營賭船,搶了賭王不少生意。

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    5. 哦,原來真的有賭聖真人,失敬。

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  10. 止凡兄你post文的速度快過我看文。
    我喜歡連留言回覆一併看, 特愛看不同, 甚至是反面的意見﹑看法, 刺激下思考。
    所以...現在我連2015上半年的文還未看完..

    垂水

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    1. 垂水兄加油,有意見記得分享交流。

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  11. 止凡兄, I have one question on SD(special dividend. I see some stock they pay SD sometimes. Can anyone clarify the difference between dividend and SD ? On what circumstance, the company will pay SD ? Thanks.

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    1. 這代表非常規,一次性的吧。公司突然賺大錢都可能會派特別股息。

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  12. 其實投機炒賣都有層次。。笑
    Samson

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  13. 市值來來去去
    打造一台不斷電的印鈔機(現金流)最實在
    讓每一塊錢都能替自己賺錢^^

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    1. 收取股息的同時,也得要檢視股息的來源,是公司生意盈利還是「削大腿肉」的一類。

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    2. 看公司是否能確實賺來現金
      而非只是損益表的帳面獲利
      也要注意是否借錢來發股息

      若已經連續十年甚至二十年配發股息
      更能令人安心^^

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    3. 羊毛出自羊身上,最重要仍是公司的盈利能力。

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