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2014年10月28日星期二

世界不停重複著(三)

前兩篇「世界不停重複著」說過世界的政治體制及戰爭都有重複的傾向,今天再說說世界的經濟也是有重複性。 



2008年金融海嘯,之後就有歐債危機,又不時有美國債務違約危機,專家們都不停描述這些危機的後果有多嚴重。的確,如果今天有國家出現債務違約事件,對全球經濟將有一定程度的打擊,所以大家都不太希望這種事情發生。然而,這樣的事件是否世界未日呢?

不時都有身邊朋友問止凡,一個國家破產了是什麼意思?所有這個國家的債務都不會作出償還,那又如何?日後,這個國家經濟環境好起來之後,又會繼續運作,那麼國家破產豈不是很無賴嗎?絕對是,國與國之間,看不順眼可以怎樣呢?人家就是不還錢,最極端就是開戰,否則就是以後不跟這國家有貿易往來,但可以保證,未來如果對雙方有利,還是會有貿易往來的。

可能有些blog友還對債務違約、國家破產這類名詞看得很重,還是感覺等同世界未日的意思,讓我分享一本朋友在看的書《這次不一樣》,當中記述了世界各地的金融爆發事件的討論,原來世界經濟都在不停重複著,而且是非常相似的模式。

就有關外債違約的事件,書中記載了由1300年至1799年的歐洲情況:

奧地利有一次,1796年
英國有三次,1340年、1472年、1594年
法國有八次,1558年、1624年、1648年、1661年、1701年、1715年、1770年、1788年
德國有一次,1683年
葡萄牙有一次,1560年
西班牙有六次,1557年、1575年、1596年、1607年、1627年、1647年

近年,較出名的國家外債違約事件就有蘇聯解體、阿根廷破產,之後就對外宣佈所有債務不會償還,這都是大家有較深刻印象的國家債務違約事件。其實國家外債違約並不是什麼大不了的事件,這當然不是好事情,但不算世界未日。還有,不知道大家有否留意,這些事件都會按一些循環模式去演化著。

就由國家外債違約開始分析,當一個國家走出了債務違約、破產及經濟大蕭條之後,所有國家經濟突然變回起點,人民生活困難起來,可能連基本衣食住行都沒有保障,可能該國家連潔淨食水都沒有能力供應給國民。在這個時候,國家及人民的專注力自然會落到發展經濟上來,大家不會搞什麼無謂爭吵,什麼民主,什麼公平,回到生活最基本,沒有食的就加把勁種植,沒有屋住就加把勁建房。可以話在這個情況下,大家都變得實事求是起來。

國家定必作出配合,研究政策為國民改善生活,又要推動國家經濟,可能會增加基建之類。在這樣的環境,國家的投資回報效率都會很高,好像當一個國家興建第一條橋的時候,會促進很多兩地往來,就業機會之類,透過建橋,能收到很好的經濟效益。然而,當國家已經有一百條穚之後,再興建第一百零一條橋,這個項目的投資回報效率就會少很多。大家可以預期,國家的經濟增長速度會由極高慢慢減下來,而國民的生活就由非常辛苦慢慢好起來。

經濟上升了,國家對經濟項目的投資越來越不能收效,加上人們慢慢富裕起來,自然希望能工作得更少,而享受得更多。人民基本生活再不是問題之後,慢慢花精力到另一層次的東西,減少工作,爭取權利,爭取公義,爭取福利,要做世界中的人上人。然而,國民有這樣的心態,國家的經濟增長就會進一步慢下來,金融界的才俊會無所不用其極地保持經濟增長,他們會想很多古怪的衍生工具出來,只要實體經濟增長一點點,大家依舊能感受很好的經濟增長。每個年代都有不少聰明人,他們都會運用聰明制造出最後的經濟大泡沫,最後結局如何呢?當然就是泡沫爆破,繼而就是債務違約、國家破產、又再次落入經濟大蕭條。

是否每次模式都一樣的呢?是否每次結局都一樣的呢?不一定,但好像人的生老病死一樣,國家的盛衰都有其大至的模式,由衰到盛,又由盛到衰,好像鐘擺似的。世界多年來從來沒有長勝將軍,多看些歷史,你會發現得更多。希望這三篇有關世界的政治、戰爭及經濟循環討論,可以誘發blog友去積極增強世界觀,對投資理財也更有利。


連結:
世界不停重複著(一)
世界不停重複著(二)

世界不停重複著(三)

22 則留言:

  1. 美國1971都左脫離美元與黃金兌換, 破壞左布雷頓沃耳德體系
    實際上同破產唔還錢(黃金)無咩分別, 只不過美金已經主導左全世界經濟, 各國都敢怒不敢言罷了

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    1. 美國今天這個貨幣體制的確是前所未有,成功的機會也不高,只看看何時出事而已,未必在這些年發生,但總會出事。

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    2. 有學者研究顯示, 美國債務利息和財政收入比例將高達100%, 快則2035, 慢則2051. 美國債務違約導至破產只是時間問題. 到時美元, 美債大幅眨值, 導致全球經濟崩潰, 已經不是各家自掃門前雪的問題. 中國及其他國家亦正在努力擺脫美元咖鎖. 人民幣正在積極開放以取代美元世界貨幣地位.



      跨境人幣座談 恍如誓師大會

      上周五(10月17日)由中國金融學會主辦的「跨境人民幣業務5周年座談會」在北京召開。從出席座談會的代表,涉及跨境人民幣業務的相關國務院部委、金融機構、企業和專家學者來看,可稱得上是人民幣國際化提速的誓師大會。胡曉煉在會上便發表題為「深化改革、擴大開放、為人民幣國際化提起風帆」的專題發言。

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    3. 多謝息兄分享,中美此消彼長,對比鮮明。

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  2. 為何經濟學永遠都唔能夠以科學公式解釋和準確預測, 就是因為有"人類行為"這個不確定因素存在..現代各國政府對前所未見經濟危機都束手無策, 為有繼績追隨凱恩斯主義, 擴大政府赤字支出維持零利率, 期望逃過大簫條災難..

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    1. 雖沒有公式,但總有規律。有時多看歷史,會發現正在今天發生的事件,雖不是完全一樣,但過往的確發生過多次,重複又重複。

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    2. 對, 参照各國興衰歷史不斷重複就可觀其一二, 例如曾經風光一時, 如15世紀未的葡萄牙及西班牙, 16世紀未到17世紀初的荷蘭,18世紀的英國... 只嘆歷史最大教訓就是人們從來不吸取歷史教訓.

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    3. 息兄的歷史常識不淺,受教了。

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    4. 止凡兄誇獎, 小弟只略懂皮毛, 閒吹幾句, 再傾見底, 不過非常感謝如止凡兄為世界性宏觀經濟話題出文~ 要有系統條理以文章表達不是易事, 期望再有佳作 :)

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    5. 我喜歡講東講西,難得有人支持,哈哈。

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    6. 對極, 講東講西講政治唔講股市, 未必一定有人支持, 最近就有作家抵不住反對聲音封筆, 前者有利生於面書封口, 繼有石生再報章封筆, 多麼可惜, 讀者的一大損失.

      http://www.hket.com/eti/article/09266829-5f45-4f91-8c10-a91b93421ef7-101253?.

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    7. 多謝分享,沒有戶口所以看不見全文。平日少看石sir的文章,但由於政治爭論到封筆就的確有點可惜。

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    8. 不好意思, 可看其晴報專欄, 略有訴說.

      http://www.skypost.hk/newsDetail/headline?headline=%E6%9C%AC%E6%AC%84%E6%94%B6%E5%B7%A5

      希望無論支持佔中與否都以禮相待.

      千里修書為一牆,讓他三尺又何妨,萬里長城今猶在,不見當年秦始皇。

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    9. 石老師在最後一句寫出︰
      "在下周一,筆者另闢一欄,欄目叫:《頑石不低頭》"
      又可圈可點..:D
      BBQ

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    10. 代表不是封筆了。

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    11. 搬欄比較貼切 :P

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    12. 這就相對平常一點吧。

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  3. 感謝分享,,push...
    互勉之...
    cleverpeople...

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  4. 這位卜友名字叫「息」,真是非同凡响,利害。

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