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2014年7月24日星期四

窺探金融大鱷的世界

剛看完一本由本地新作者「劏房草根」(一名八十後窮二代)的著作,感覺很有趣,止凡今天寫一下讀後感。這本書的書名頗長,叫《窮人一出世就後輸家?從唐樓劏房走到投資銀行 i-bank》,講述一名80後草根出身的一位朋友,如何一步步進入眾入趨之若鶩的投資銀行工作。



近年都很少會買這類書來看,感覺好像在討論區發了些受歡迎的帖文,就拿作出書似的,blog友都知道討論區都不是我的聚腳地,所以理念都有所不同,故此很少對這類讀物感興趣。不過,當天在書店拿起這本書翻兩番,又發現入面的內容能吸引我眼球,始終ibank都算是一個相當神秘的地方,我也有好奇心想知道這位草根小子怎樣走進ibank內部,及了解一下其內部運作如何。

書本初始時是發人心省的,寫出相當勵志的故事,因為作者點出了自己的草根身世,在不同時期比較身邊的「富貴」,明白自己的「起跑線」在哪裡,要奮鬥,付出比人多,出人頭地。作者就是在前言部份也正正指出了這個社會階級有多不公平的現況,書本描述作者的奮鬥過程時亦反映了殘酷的社會階級問題,沒有一個富裕家庭,要付出的的確比別人多很多,單單是思維上,不同家庭教育,擁有富人思維與窮人思維都已經是一個明顯分野。

到書本的中段,繼續這些描述就感覺有點過份了,文章突出了出身高人一等的同學及同事的一些不好的性格,而最後如何被他過了頭之類。看到一個又一個這些小故事及作者的心理,同樣身為草根階層出身的我,本來看了應該感到故事鼓舞,但是我好像已經過了這個時期了,沒有鼓舞的感覺,反而看出作者還有一點點自悲心,心底裡總拿自己的身世跟人家作比較,草根也能勝過別人就能氣揚眉似的。

因為自己努力而做出「爭氣」的事情,如果這樣勝過別人的喜悅,比沒有身世差別時多的話,即部份喜悅是因為你的出身比別人差,這證明你還介意自己的身世。今天我已經很少把自己的身世放在心上,人家問起我在什麼學校,家人住在哪裡,我亦不怕說出來。如果某個人認為草根身世是一個問題,我反會為這個人感到悲哀,而自己對這些已經不上心了,但作者的語言間表達出他其實還很在意。

以上純粹是我的感覺,當然可能作者是強化這方面,以這本書鼓勵一眾草根出身的讀者也說不定。總體上這本書亦沒有令我失望,尤其書本後半部討論投資銀行的賺錢方法就令我確定了一些概念。

一向我都不認為投資銀行內有大量股神存在,可能三兩個都會有吧,但普遍人都把投資銀行當成是「神」一樣,認為ibanker是莊家、大戶、大鱷,他們能預測市場似的,認定ibank內部高手如雲。而我一直不認為投資銀行是靠這樣方法賺錢的,跟身邊朋友討論時亦發現不是太多人認同我的看法。今天這本書的作者為我解開了這個迷思,討論了幾個投資銀行賺錢的方法,我認為非常合理。

投資銀行所賺錢的方法有幾大類,首先是套戥,用高科技電腦程式找尋世界各地買賣差價,就好像一支不同地方掛牌的股票(而其市場又能相互流通的),在同一秒鐘兩地價格可能有差別,於是就買入低價的同時賣出高價的,這是零風險套戥。

還有是服務客戶,包括幫客戶出貨入貨,一次過買賣很多的股份,不是一般散戶的方法能做到的,直接掛牌對市場亦有所影響,所以不少軟件及交易員會幫客戶斬件買賣。又有一些客戶需要購入衍生工具,可能是某公司大股東有禁售期之類,但又希望減少市場波動所帶來的風險,最好是度身訂造一些認沽證平衡一下。還有替客戶提供交易軟件及平台,投資銀行花了很多錢投資在電腦系統之上,後備系統亦很充足,交易速度又快,不少大戶都會樂意採納其交易軟件及平台,以免當交易量巨大的日子有所延誤。

最重要的一項,相信是投資銀行的正職,就是替客戶融資及上市,新股IPO上市集資,一定要靠投資銀行作包銷商,上市公司發股發債,也要有包銷商,這是雙贏的生意,投資銀行收手續費,而需要集資的公司就能保證成事,過程中投資銀行作為包銷商自然會加把勁做勢及宣傳,就算有很多餘額,集資公司也不用擔心。還有收購合併等複雜的財務動作,都是投資銀行的主要收入來源。

大家可以看見,投資銀行的部份賺錢方法是在市場上找問題而賺錢,其餘多數都是對客戶的服務,一些機構投資者每個交易以億計,手續費至少幾百萬,而投資銀行都有這方面人才及軟硬件,可能不用一小時就賺了這個幾百萬,所用的人手又不多,這才是投資銀行賺錢的主力,絕對不會是靠幾十個股神級交易員來賺錢的,實在多謝作者這本書給我進一步證實這一點。

不知道大家有否發現,不少在財經界做了幾年幕前的美女主持,轉身就成為投資銀行內的聯席董事,聽起來職位不低,她們可能還不到30歲呢,相信投資銀行需要她們的主因是希望能找更多客戶,她們在經商界的人際網絡比起其投資及財經知識更有用,需要為上市公司動作做勢時又可以派她們出來,公眾定必較受樂,自然能事半功倍。

21 則留言:

  1. 報紙反而賣高盛在用自家錢投資的收入超好呢, 可能因為GS是最強ibank之一吧...

    sam

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    1. 一講起高盛,就想到它在金融海潚時全靠股神救,否則已經沒頂了,哈哈。

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    2. 百足之虫,死而不僵. 多名美國財長都在GS工作過. 那次可以留在江湖, 現在又燒柴了.
      當然股神最有眼光, 讚 !!!

      sam

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    3. 太多既得利益者,自然不能倒下。

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  2. 有一玩笑, iBank 得兩個levels ; 一是VP, 一是janitor.
    title 只是見客用, 唔通幾千萬投資,你叫一個頭銜係client representative 嘅幫你管理咩

    咩聯席董事只是low level staff

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    1. 這樣說來也有道理,此乃title inflation也。

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  3. 若如書中作者的描述,投資銀行也不是真的那麼“呼風喚雨“了。 權

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    1. 絕對不是呀,金融海潚時大家都見到真章,可見ibank不是靠投資的。

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  4. 請問你是在哪家書店看到這書?

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    1. 在商務印書店買的,不妨找找。

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  5. 好有興趣睇呢本書, 入得IBANK做的確唔簡單, 一係精英, 一係high net worth 的第二代. 至於美女代言人就另計.

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    1. 美女代言人亦有其value,只是另外一種value而已。

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  6. 從劏房草根走到投資銀行就以為自己出人頭地,,
    也不又是打工仔一名,,
    但我想當中也經歷不少苦練的,,
    其實出身富有也未必係好事,,

    我身邊也有一些出身富有的朋友,,
    但佢地大部份也一事無成,,
    能力極差,,頂多係去過外國讀大學,,
    英文好d,,其余都未見得好,,
    尤其在揮霍,,大灑金錢這方面簡直係天才,,
    所以出身差我覺得要感謝上天比您一份磨練的禮物,,
    互勉之...
    cleverpeople...

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    1. 事實上作者又未算真正非常成功,正如我所講,更看得出一份戾氣。

      clever兄高興自己出身草根,能得到磨練,思想實在正面,我則沒強烈感覺了,對著富家子弟,知道其不可能經歷一些東西,這就足夠了。

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  7. 這書頗有趣, 多謝推介!!

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    1. 客氣,多點來訪吧。

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  8. 止凡兄,謝謝你在我博客的留言。
    拜讀你的文章,很認同你『草根出生,不必上心』的態度,也認同你的觀察 - 作者多少仍介意基層出生(否則不必用筆名吧~) 所謂『吐氣揚眉』,也許亦有一點,畢竟他花了很多時間力氣才走入一個不認識的世界。至於戾氣,我觸覺差,閱讀時未有強烈感覺。到底,我欣賞他。
    我猜香港很多草根出身並打拼成功的人,但很少願意仔細記下學習進路,讓後來者從中學習並少走彎路。我傾向相信作者抱著善意,而不是炫耀的心情出版此書。
    我不認識作者,曾在高登討論區搜尋。作者似乎已離開投行,自己和拍檔搞startup。

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    1. 原來他已經離開了投行工作嗎?希望他一帆風順,繼續寫一些好書作分享。

      你的blog內容很豐富,我也多謝你的來訪,有時間不妨多來吧。

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  9. 小弟也認識一些在投行的朋友,其實美其名是投行,實際上工作性質是中介或Agent。只不過當中涉及金額大,佣金和味而已。

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    1. 今時今日,沒有國內政經裙帶關係的,很難入投行了

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    2. 很多人憧憬投行這個專業,主因是收入不菲,但當對投資有所了解後,又知道這行業的工作性質,便沒有太大的憧憬了。

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