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2014年2月23日星期日

小秘書、大啟發

今天有點時間,跟其中一名秘書討論下投資理財,事源是另外兩位秘書姐姐不停問:「給我一個股票號碼吧...近期股市大跌,買什麼好呀!」,大家無無聊聊又講起股票來。


止凡又怎會給出一個股票號碼呢?說來說去都是理財原則、長線投資、審慎理財、價值投資、買優質股票收息好過放在銀行之類, 如果聽者無心,我講者一定無意,說兩句就會「散水(離開)」,不會繼續作更深入討論。果然,說了兩句,兩名秘書姐姐立即「散水」,還說:「我只是要股票號碼而已,不用講太多概念給我知,還有很多工作要忙呀...」,就只留下一名秘書,好奇地聽我說教。

我又有時間,聽者又有心,絕對非常樂意分享,以下是一些討論內容重點,以及一些觀察。

首先,我先舉出最原始的投資回報假設,讓她先有一些概念。

止凡問:「10萬元好多人都會有,或者不難儲蓄吧,對不?」 她:「同意」

「那如果今天放10萬塊買一支股票,年回報有15%,40年後應該有多少錢呢?」止凡問。

她想了想,更想拿起計算機計,但拿起之後又不懂如何計,其實不少人離開了學校就已經忘記怎樣計複利率。我鼓勵她不用計,這只是一個假設性問題,只想她感受一下這樣的投資會是怎樣一回事。我不停把這個回報形象化。

止凡問:「想想,例如$70的匯控,一年後要升到$80.5難不難?」
她:「難」

止凡再問:「那有支股票值$1,一年後要升到$1.15又難不難?」
她:「不難」

止凡說:「其實這兩個情況都是一樣的,都是15%年增長,如果你覺得$1升到$1.15不難的話,就可以假設是由$1開始慢慢升上去,想想40年後升了多少?買10萬塊這樣的股票,40年後可以變成多少?猜一下...」
她:「400萬啦」

止凡問:「你覺得400萬多不多?」
她:「好多呀,應該不會有400萬吧,不過你這樣問,可能有機會呢。」

於是我就計給她看,應該超過$2600萬。
觀察:她對投資回報及複利率完全沒有概念。


之後她好像有點懷疑。
她問:「升200多倍呀?有沒有股票可以呀?」

「今日大部份大藍籌,包括匯控、恒生、長實、新鴻基、中電、港燈...如果70年代買入持有至今,每一支帳面價都升超過100倍,還未計及股息以及中途分拆股份」止凡答。
她:「如此厲害?」

止凡:「當然,你又要有眼光買中這類好股票,當年有不少股票今日都已經消失了」
她:「那40年之後還有沒有呢?」

「40年前香港的發展,未來40年中國的發展又可不可以呢?你可以留意下經濟等數據,估計一下吧...」止凡答。
觀察:她開始相信長線投資的威力。


投資不一定是指股票,亦可以是物業,我跟她討論買樓。

一提及買樓,她第一個反應就說:「現在樓價好貴呀!」
止凡:「貴?怎樣才算是貴?你指中原指數(樓價指數)?現在多少?」
她:「那又不知道呀...」

止凡: 「貴不貴,高不高,是相對的,看你知不知道背後的數字。香港樓價用了13年時間追回97年的中原指數高位,但是要比較的東西都不同了,利率、租金回報、經濟、基建、人均收入、香港人口、清還按揭人數、業主經濟實力、內地熱錢等等。不想說得太複雜,其實現在樓宇借貸非常低利息,你知不知多少厘呢?」
她:「不知道呀...」

「我又讓你猜一下,假設你透支了信用卡的錢,當你有100萬塊信用卡欠款,信用卡一般一年收你多少利息呢?」止凡問。
 她:「幾萬塊?不知道呀,猜一下...」

「你覺得幾萬塊多不多?」止凡問。
她:「好多呀」

「應該大約要30多萬左右啦,即是年利率30多厘,但每間信用卡公司都不同,哪如果你借100萬塊樓宇按揭,銀行一年收你多少利息呢?」止凡問。
她:「都要10萬塊?」

「假設現在按息要1.8%左右(2011年H按計劃的數字),大約要1萬8千塊,多不多呢?」止凡問。
她:「噢...相差這麼遠?」
觀察:她對利率完全沒有概念。


之後她好像好有決心在未來3年內儲起10萬元作投資,但很直接地問我。
她:「那有了10萬塊之後,怎知道買什麼好呢?買樓又不懂,買股票又不知道買哪一支...」

止凡:「你儲蓄3年,同時你又會有3年時間好好學習投資知識,看看書,找我這類人討論一下。3年時間,連一整個degree course都可以讀完啦,相信你應該會認為,一個有計劃的你,在3年後跟3年前的知識水平會有很大分別吧。」
她:「那又有道理的...」
觀察:她開始了解自己需要一個投資理財計劃。


之 後還跟她討論了不少題目,好像富人的思考方法、為何現今世代叫苦連天、如此簡單的投資方法為何大部份人都做不到、普遍香港人的消費行為及投資理財意識等 等。最後我還留點後著,指出今天說的這些都只是概念性的東西,到她真的有興趣研究股票及公司年報,甚至買樓,利率及經濟分析等,大家可以討論的東西將會更 多。還有,我今天講這些都不是讀書學回來的(我是修工程科的),只是平日看課外知識而已,我能懂,她都能懂,我這次討論,希望可以對她有點啟發。

此文章首次在2011-8-10發表於「取之有道」。


後記:

當年跟這位秘書討論至今已經兩年多了,我不清楚她的投資計劃是否還在實行中,而我現在已經離開了當年的公司,近年也沒有再跟她討論理財投資了。

今天想從貼這篇文章,原因是近日突然受到一位舊同事的whatsapp,指有另一位朋友向他推介我的blog,他正在看我的文章,還說我寫得不錯。當我心中暗自喜悅時,他就問了一個問題:「你如何看三月的股市?你是專家,給點意見作參考吧。」

我不知道他會否繼續把我的舊文看畢,如果他會看下去的話,他應該會知道我的投資理念,是多麼的悶,多麼的不像他心目中的「專家」。然而,如果他不看下去,至少也看看這篇吧,那他應該不會再問我這樣的問題。這樣的問題實在令我有千言萬語想發表,但同時又不想回應,真奇怪。


台網連結 
http://www.findcpa.com.tw/1/post/2014/02/184.html

6 則留言:

  1. 睇左你地既對話,學習投資冇話遲而且係社會大學裡好需要!!!
    btw,咁講既話今時今日買樓都唔係話貴(綜合各方面),但好多人都想買到較平既野,覺得樓價總會回落

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  2. 貴又好平又好, 最緊要係自己分析過先...

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  3. 沒有財務知識真係好難致富的,,
    擁有財務知識真係好難貧窮的,,
    當您的財務知識越多,,
    您會睇到別人睇唔到的機會,,

    當別人都埋怨那樣個樣時,,
    您就會感謝上天您又遇上機會讓您資產增值了,,
    最近剛剛買入幾本財務知識的書,,
    又要再增值了,,
    腦袋不斷的吸收,,真令人興奮,,
    互勉之...
    cleverpeople...

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    1. 不停吸收財務知識,越來越成功,加油。

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  4. 用O左一個星期終於煲完止凡兄個BLOG, 感覺了解O左更多有關財商的知識. 希望繼續分享, 尤其是有關資產真正的價值相對價格的概念, 相信大家更加會獲益良多, 感謝

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    1. 一個星期就能看完,這裡大大話話有超過700篇文章,幾本書咁多字,厲害。
      我會盡量繼續分享的,難得有人花時間我畢我的文章,多謝。

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