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2014年1月28日星期二

投資理財不知從何開始?

曾經有位年輕朋友跟止凡討論投資理財,指實際操作不知從何開始。不少人初出茅廬,對投資理財認知不深,但又有幸接觸到一些財務知識的相關文章,開始對投資理財認真起來,但是就是太認真,所以反而有個擔心,怕一出手就失敗,而不知從何開始。


其實不要說初出茅廬,可能有些朋友是工作多年都從來沒有進行過投資理財,極其量只是懂一點量入為出,即看見薪金多少,就控制支出,有大筆金錢要花時,例如想去旅行、買名貴手袋、買靚車(多是供車會)、換傢俬等,就像有了目標一樣慢慢剩錢儲蓄。至於投資股票、物業等,就是不懂,到知道時又不懂開始。

投資理財不知從何開始,最大原因是太怕失敗,這可能如富爸爸所言,是現今教育制度出來的概念。自上學開始,我們都被灌輸一些概念,就是「不可以出錯誤,一定要答對答案」,世界每條問題都總有標準答案,每件事情都有規則,按規則去做就為之對,否則就是錯,做錯事就是失敗,失敗就會被罰,可能是不合格、不能升級、不能畢業等。

然而,到了真正的財務世界,這個概念就不太可取了,為何不少白手興家的富人當年的學業成績都不一定很好呢?學業成績最厲害的都去了什麼地方呢?多是公務員、專業人仕等,社會需要這類人,而這類人所做的事不能接受經常出錯,所以教育制度是培養這類人才的。但教育制度並沒有教大家如何投資理財,而投資理財所需要的思維是trial and error,從錯誤中學習,與學堂所教授的概念完全不同。

從以上討論,要開始投資,不妨先出擊,邁出第一步,再不時作出修正。錯了不用怕,發現自己出錯就改,交一點「學費」也無妨。如果永遠要完全肯定及正確才出手的話,根本不會發生,因為如何學習正確理論也好,不親身嘗試,始終學不懂,好像學游水及踏單車一樣,是需要親身試驗的,投資亦相似,真實經驗很重要。

曾經有朋友向我分享,話建議同事買入某股票之後股價下跌,同事就向他埋怨。這位朋友也是價值投資者,他真心覺得這支股票是有價值且值得買入才提議同事買入,誰知這位同事定必要逢買必升,之後還在不少其他同事面前傳這位朋友的壞話,話被累賠錢了。朋友其實有點不憤,最大問題是他這位同事不知道投資是什麼一回事,平日只會儲蓄,滿手現金,但又不敢走出投資的第一步,就是怕錯、怕輸、怕失敗,朋友好心提點意見,但靠落得如此對待。

其實我投資股票多年,亦有不少「交學費」的經歷,最深刻的是金融海時的Citibank及AIG,其實多年前自己對金融股的運作並不是完全了解,幸好當時本金有限,學費不算多,及後什麼一級資本充足率、衍生投資產品、槓桿比率都算弄個明白,對每家金融機構的安全水平算是有多點認知。還有近年的中國動向(3818)也是,當時迷信於股息率,越跌越買,直到公司回購分店的存貨,才明白存貨問題可以被這樣玩弄,對零售業又多了不少認識。

事實上,我根本不算什麼,連巴菲特都出過不少錯,他曾投資的航空公司、紡織公司,還有不少他錯過的投資機會,大家可以花點時間追查一下,他都在股東會上承認及討論過。總之,怕輸就永遠都不開始,亦有些知識難以獲得,今天我對所投資的公司了解程度比從前多,這是因為曾經「中招」,所以我明白什麼情況會出事。

錯誤及失敗不要緊,最重要是承認錯誤,從錯誤中學習,財務知識自然能因此增長。今天我對我的投資項目仍不算100%了解,難道到今天我還不應開始投資理財嗎?哪我怎能從將會出的錯誤中學習呢?

26 則留言:

  1. 十分認同,承認錯誤,從錯誤中改善,找尋一套屬於自己的方法

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    1. 對,先開始,再修正。

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  2. 理性告訴我你是對的, 但我更認同巿場先生今天所講: 珍惜現金.
    小弟現在處境: 內銀坐艇中...

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    1. 我很少用「坐艇」這個詞,好像太著眼股價了。
      認同市場先生之前,又要明白他的級數及功力,可能比我們高很多班的。

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  3. 多謝止凡兄分享。

    人跌過才會長大, 投資亦一樣, 紙上談兵遠不及真金白銀來得震撼及認真對待。亦只有這樣才找出一套合適自己的理財計劃及系統。

    財務自由不能一朝一夕完成, 越早開始越有優勢, 一來開始時投入的資金較少, 所繳交的學費, 因為能夠早一點撥亂反正而在往後時間追回。

    小弟初接觸股票時, 除了主要出出入入之外, 更加入認股證作槓桿買賣, 成績當然慘不忍睹, 現時主力只有月供盈富, 部份債券, 人仔定存及預備彈藥等待入市機會, 而保持對股市敏感度,又或說成“過手癮”的買賣細價股, 都只佔很少部份。 而另一方面管理好各項收支, 清楚知道辛苦賺回來的往那裡去, 才能分配資金到各領域。

    大家努力!踏出第一步, 萬事一定有解決辦法!

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    1. 同意,投資的同時,管好理財部份亦非常重要,好像CY兄的分享,重點亦是著眼支出安排及計劃。

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  4. 止凡兄,
    相當認同你所講。
    本人都o係邊投資邊檢討邊學習。
    最近嘗試期權,
    結果係輸錢,
    不過唔算多,
    但呢個經驗令我更清楚期權既風險,
    之後再作期權投資會更小心。

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    1. 其實期權的真正作用有點像買保險,如果單單拿期權買賣來賺錢,那真的要小心,不是小心會賠錢,而是小心財務知識不足。

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  5. 十分認同,失敗乃成功之母。最重要的是在失敗中吸取教訓,那就不會白白失敗,因為從失敗中也學到東西。

    在電視劇"三國"裡有一段這樣的對白,曹操:失败是个好事,失败能教会我们如何成功,失败能够教会我们如何取胜。

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    1. 我也慢慢接受失敗,面對失敗及改正,這原來不是壞事。

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  6. 止凡兄, 我由睇左你一篇 "難改的窮人思維 " 起, 啟發左我唔少.

    中國動向我都中過招, 當年比佢派息同現金比率呃左, 好彩唔係入好多. 直到現在我都未放, 唔係想慱反彈, 而係要時刻提醒自己曾經範錯.

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    1. 又不能說是「呃」,可能當時財務知識還有改善空間,經一事長一智,日後應該能更精明,加油。
      「難改的窮人思維」,是說窮人多年都重覆在罵富人如何如何的那篇嘛,很高興啟發了你,是你身邊人都有這樣思維嗎?不妨留些感想吧。

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  7. 我在 6-7年睇完 富爸爸,窮爸爸 一書後在銀行開個證券户口 , 記得第一次是抽新股 , 那時的心情是非常緊張 , 都不知何時放 , 同埋個陣時未有 smartphone , 公司又不方便睇股票 , 只能去洗手間打電話聽股票價錢 , 很不方便 .

    再慢慢在網上看不同的blogger 如何買賣及在書局看不同的投資書 , 找一套自己投資的方法 , 因為無人一出來是識投資 , 只能不斷從錯誤中學習 , 但現時很多人連第一步都不走出來 , 例如去證券行或銀行開個户口 , 感受投資的氣氛 , 只是說不懂及錢少不能投資 , 那何來會有第二步 .

    我都是從 2-3 萬開始 , 到現在管理 50 萬的投資户口 , 所以最重要先行出第一步 , 再不斷累積經驗 , 必定會成功的

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    1. 恭喜你當時踏出第一步,今天在投資理財已經達到不一樣的程度了,厲害。
      你的經驗分享對不少blog友也是好的啟發,希望你繼續加油,早日達至財務自由吧。

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  8. 係香港, 最敗筆就是由細到大都沒有人教導如可理財, 學校沒有, 公司沒有,可能連老師,老闆都沒有理財知識!

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    1. 這不單止在香港,全世界大部份地區亦然,要不然富爸爸系列就不會這麼好賣了。

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  9. 全世界都貧富懸殊,這說明懂得投資理財的人小之又小。百貨公司大平賣時人們便湧去搶購,慌死蝕底,但資產大平賣時人們卻不敢沾手?投資理財應從資產大平賣時開始。

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    1. 同意呀,這都是一個奇怪現象,所以巴菲特很絕,要在別人恐慌是貪婪。

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  10. 好多朋友都係咁,,話投資股票就係賭錢,,
    又或者對股票存太大的戒心,,
    認為這是大戶操縱的,,不應碰之...

    這些人都唔會認真的學習,,
    只會害怕輸錢,,怕失敗,,
    又或佢地真的曾經在股市上損過一次手,,
    一次被蛇咬,,以後都會驚繩的,,

    我以前也曾經在股市上慘敗過,,損過手,,
    以前只會炒炒賣賣仙股,,毫股,,對元或十元以上更不沾手,,
    直至慘敗,,
    後來才真正認識真正的投資,,
    學習真正的投資,,每年的交易量好少,,
    以前會好驚好......現在會好興奮,,
    投資股票讓我更喜悅,,更興奮,,
    因為我投資的係一盤生意,,
    當您見到佢愈做愈大,,您的錢都會愈滾越大,,
    投資越做開始開好,,但一定要正確,,
    祝各位投資順利,,
    互勉之...
    cleverpeople...

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    1. 如我所料,不少投資理財有成的blog友都有「交學費」的經驗,這才是真實世界的運作,沒有失敗,怎會成功。

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  11. 剛發現了一個新網誌,筆者覺得如何?
    http://vincentacstar.blogspot.hk/

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    1. 技術分析不是我杯茶,我所擁有的相關知識不足,難以評論。

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  12. 祝止凡兄身體健康,心想事成!

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    1. 多謝,我也祝你新年進步,馬到功成!

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  13. 止凡兄新年好~
    我眼見身邊有朋友大學時修讀金融方面的專業,相信起步比別人好,但仍然訴說不知如何入手,以及本金少,即使我勸告說其實你至少一定有足夠能力去基本分析股票,同埋最初本少就唯有靠儲錢,但只是換來那些理論不夠,要繼續看多些書本才行,不能實質應用,然而老實說我arm arm 起步看大學finance 書本,發覺其實識左d 基本功對分析已有幫助,倒不覺得如朋友所說的未能應用;或者我了解尚淺吧,我不知道朋友所說的是否真確?只知道不想再跟朋友多說下去了。
    玉桂

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    1. 修讀金融的朋友的確有點點優勢,但亦不會一下子就完全掌握足夠的財務知識,好像音樂領域內,懂如何閱讀五線譜不代表能成為音樂人才,相反,不少音樂名人一開始都是不懂五線譜的。所以讀金融的不一定就能成為出色的投資者,而現實看到,反而先入為主的一些概念令金融朋友難以接受其他財務知識。
      請記住一個小小的建議,跟身邊朋友討論任何問題時都不會是「零和遊戲」,不會出現「他贏你就輸,他輸你就贏」的情況,討論的結果是贏了或輸了,對你不會有什麼實質好處,不妨著眼於討論是否對自己或對朋友有益處,如果討論完之後只得一肚子氣,不如自己花多點時間增長其他知識好過了。討論時,人家的好觀點可以接受再分析思考一番,見到人家的問題,盡可能提點一下,人家不接受的話,還是省點氣吧,免傷和氣。

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