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2014年1月14日星期二

投資初時本金小的問題

近日有些博友留言問及投資的本金小時應該如何操作的問題,止凡在討論區亦見到不少人正在討論類似問題,今天整理一下思路,分享一下見解。先看看博友的留言內容:

KENNETH的留言:

止凡兄你好!近日開始看你的blog,穫益良多。有一問題我一直苦無答案,希望能與你交換意見。我個人認同財務自由的好處及重要性。若以投資來達成目標本金需要很大,若對於一些小本投資者(數萬至十萬),你認為他們應如何分配資金?只作長線投資收取極小的股息或短炒以小搏大? 


止凡回應:
多謝你的問題。相信開始時本金不多應該是大部份人都需要面對的問題,然而投資不是投機賭博,亦不是博買中六合彩令財務自由輪到你,而是一個計劃,我不介意就你這個問題發篇新文章再解釋詳盡一下。


後記:

正如我在留言版的回應,投資是一個計劃,是實踐財務知識的計劃,並不是以小搏大的行為,以下所分享的,希望能帶來另一個思維讓大家可以參考。首先,對財務自由及投資計劃來說,本金大與小並不是重點,重點是運用本金的方法及概念。

為何很多人都會有一個錯覺,就是把一些數字界分為本金大或本金小,本金大即基數大,收點點利息都夠數,本金小即基數小,收利息不行,一定要倍倍回報。一般人的概念,本金大與小,其實是在對比生活開支的概念。例如生活開支要一至兩萬,自然希望盡快達至一個資產量足夠大,即收息也可以過萬元,否則就不能只作收息。在此先跟大家說清楚,最好能洗掉這個誤解,因為這是最典型的窮人思維。

如果受窮人思考模式的規限,你只能思考生活所見的一切數字,衣食住行,十多元乘車,一百幾十一餐飯,幾百元一套衫,幾千元租樓住,再大一點的數字就難以處理,每每都拿回報跟自己的生活作比較。例如近年香港樓價升值三成,我聽見身邊不少人會罵:「錢哪有這麼容易賺呀?!眨眼升一百萬?一百萬相等於幾年人工呀!」。如果是富人,他看回報是看百分比,資產值三四百萬,升三成賺一百萬很正常,再拿槓桿賺超過三成,面不改容。

所以,拿自己生活行為的數字綁住了自己的眼界是很危險的,日後也難以處理大銀碼的數字,本金小還是本金大純粹個人概念,能改就盡早改。可能立即有人會不同意,因為相對人工來說,本金小輸了也無妨,可以很快打工賺回來,所以本金小就應該冒多點風險去追求倍升,本金大就應該冒小一點風險。然而,本金小不是血汗錢嗎?本金小就可以較不小心地投資嗎?因為相對人工本金小容易賺回就可以亂來嗎?

如果抱著這個概念的話,最好又要改掉,因為每一分錢都同樣重要,同樣要發揮其回報效益,這又是富人的思維,富人根本不會跟你分本金多與小。以前曾經分享過Bill Gate到停車場跟車場職員理論,決不停迫到VIP車位,因為他認為VIP車位要貴一點,但迫車只是停放車子的動作,為何要給予VIP的價錢?他認為不合理所以就寧願排長隊。

李嘉誠先生分享過,曾有一名保安替他拾回2塊,其後他贈予100元,他解釋這2塊不拾起的話,可能掉到地渠而永遠消失,而他贈予的100元又會一直在社會流通,是奬勵保安保留這2塊價值的行為,他認為整件事從社會價值角度都很合理。

還有巴菲特一間屋住幾十年,一輛車駕幾十年,每次都到可口可樂廠買50箱回家只因為節省市場分銷費用,超市特價時又會拿優惠劵去購物。他們都是超級富豪,財富花幾世都花不完,可能有人話他們要有這樣的性格才有今天的財富,然而,想得深入一點,他們的行為都是不管金額多少,都是非常一致地找最有價值的地方走,大家能領悟到多少呢?


說回投資項目,本金小時,拿點風險高的項目但求高回報,真的相信風險高、回報高?這都只是股票經紀及銀行經紀所說的話,而不是富豪所說的話。富豪都不愛風險,但要高回報,風險是指對投資項目的不了解,而本金小時投資風險高的產品,即不了解投資了什麼就能有更高的回報嗎?如果很了解而又能保證短時間內倍升的話,為何本金大就不去追求呢?這世上真的有賭俠劉華的「刀仔鋸大樹」?越遲弄清楚這些迷思,就越遲找到財務自由的正軌。


記得有位朋友,大約在7-8年前跟我討論過買賣股票,當時還未有金融海,他問我買什麼股票,我回答話會買入匯控,他即時話:「匯控這類不是我們買的,如果你很多錢就得,小錢的話,一定買賣細價股」。當時我不以為然,今天只想跟大家說說結果,他今天仍然是他口中的「小錢」,所以繼續炒入炒出追消息買賣細價股,因為他根本沒有起過步去作一個投資計劃。

另外,記得2010年初左右,又有一位朋友對我的投資理念有興趣,想參考一下,於是他就問我:「你用這些價值投資方法這麼多年,回報率如何呢?」,當時大家都經過金融海後剛回氣過來,我跟他說:「其實回報率不是十分出色,但最重要是多年來所累積的資產,在金融海時保得住本金,還不斷加碼,加上不少多年積極儲蓄,資產水平已經跟起步時高出很多了」。因為財務知識,所以能多年來穩當地實現投資計劃。

其實對於本金小,可以有很多財技幫助加快回報,例如借貸、孖展、買股按股、稅貸等,但我不建議的原因是本金小的投資者,多數是剛起步的朋友,或起步多年還不懂如何累積資產,所以他們的財務知識有限,以有限的財務知識加上特別財技的操作,結果只會負債累累,加速死亡。

總結,不如先靜心研究及了解財務知識,訂立好投資計劃,穩當地建立資產,若干年後你就慢慢能經營出可觀資產。否則,你只會在起步線打圏,投機,輸掉,打工賺回,再投機,再輸掉,再打工賺回,這個「本金小」的投資規模只會成為你的規限。

23 則留言:

  1. 确实,了解财务知识比了解如何用小钱来“炒”重要~
    谢谢你的分享

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    1. 對呀,正是這個意思。

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  2. 止凡兄, 非常同意!!
    除了增加財務知識外, 還有避免一些坊間的金融投資產品, 如果不能夠看透其魔鬼細節, 往往都會阻慢資產的增長!

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    1. 這就是所謂欲速則不達,欠缺財商,難以起步矣。

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  3. 我最近一天比一天抱怨着资金少的问题,可是看了这篇文章有很大的帮助,让我有了一些反省,谢谢你的分享。

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    1. 太好了,很高興知道我的文章對人有所啟發,多謝支持。

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  4. 本金少,,可以慢慢積累,,當您的組合只有10皮,,
    我相信一個人只要肯節儉,,一年儲到5至10皮都可以吧,,
    就當您只能做到5皮,,

    睇下圖,,若每年可有15%增長,,
    第一年---10皮+15%增長----總結11.5皮,,
    第二年---11.5皮+15%增長+5皮儲的----總結18.225皮,,
    第三年---18.225皮+15%增長+5皮儲的----總結25.96皮,,
    第四年---15.96皮+15%增長+5皮儲的----總結34.85皮,,
    第五年---34.85皮+15%增長+5皮儲的----總結45.08皮,,
    第六年---45.08皮+15%增長+5皮儲的----總結56.85皮,,
    第七年---56.85皮+15%增長+5皮儲的----總結70.37皮,,
    第八年---70.37皮+15%增長+5皮儲的----總結85.93皮,,
    第九年---85.93皮+15%增長+5皮儲的----總結103.81皮,,
    即9年已經可以突破100皮大關,,

    人生冇幾多個10年,,當然這是5皮,,若然您可以儲到10皮的話,,
    10年已近200皮了,,這不是複利的恐怖嗎,,
    難道錢少就可以投機,,當然,,
    若您已冇乜時間,,又冇乜技能,,
    又冇乜決心,,那您就投機一下啦,,反正都係冇,,

    我忘記是索羅C定係巴老,,定係曹SIR講,,
    冇錢的人只可投機,,
    錢少的人不可投機,,
    錢多的人只可投資,,
    這的確是對的,,
    知識定可改變未來,,
    但昨日睇左星期二檔案,,睇到聾同瞎人就不是了,,
    佢地都係大學畢業,,但冇人願意請佢地做野,,
    有一個就跳左,,在佢的畢書檔案夾上貼上字句---垃圾,,
    香港真係....
    今日出C正報告,,各位,,唔知又點了,,
    互勉之...
    cleverpeople...

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    1. cleverpeople兄:
      句金句應該係科思托蘭尼。

      大家除了著眼本少,更加要注意既係時間!看到cleverpeople兄以上演繹,越早儲蓄,越早實行財務計劃,所產生複息效應的確不少!

      加油

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    2. 這是科思托蘭尼在「一個投機者的告白」中所言,應該是這句話「有錢的人,可以投機, 錢少的人,不可以投機, 根本沒錢的人,必須投機」。
      cleverpeople兄這篇留言應該能對其他blog友有更多啟發,讓我貼到新一篇文章分享一下吧。

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    3. 冇錯,,記得了,,是科思講的,,
      不過真係好句,,只記得意思,,
      所以真係做人真係要努力,,不應該成世人靠運氣或靠政府,,
      只要盡自己最大的努力,,即使邁向不了財務自由這個奢侈的道路,,
      也會沒有遺憾,,當然也應該差不了去邊的,,
      斷估也不會衰得去邊,,
      互勉之...
      cleverpeople...

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    4. 同意,盡力不一定會成功達標,不過至少努力過。

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  5. 感謝無私分享
    看畢止凡兄見解,令我想到其實平時玩開的‘大富翁',都系要由頭到尾不斷收集資產,錢只是用黎pay off的東西,要贏要變成大富翁就得累積資產。著實身邊小事早已埋藏著大道理
    小玉桂

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    1. 的確是也,這是富人的遊戲,簡簡單單,不需想得太陰謀,耐心增長多點財務知識對你更有幫助,再影響身邊人吧。

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  6. 其實無論錢多定少,做每項投資(無論長線定短線)之前,都要深思過才做。
    無論投資定投機,重點係提高得勝率,因為錢少就亂做決定,輸既機會會大好多。
    覆利係好重要,
    但我覺得唔好認為年年有10%,以上回報係易事,
    只有深思過,從錯誤中學習,先可以做到。

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    1. 非常同意,投資要謹慎,對回報率要有認知,這些都是要點。

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  7. 多謝止凡意見

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    1. 客氣,多點來訪吧。

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  8. 谢谢你無私的分享

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  9. 多謝止凡意見,我正正處於呢個問題
    日日都係度思考點先可以好d
    現已有答案了
    希望時間能驗證我既方法係無走錯路!

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    1. 恭喜你能得到答案,繼續努力。

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  10. 剛剛參閱緊止凡兄既書搵到此blog
    (P.S. 發現第三版136頁中既15.96萬未有校對)

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    1. 多謝提醒,第四年應該是25.96萬,有機會改正。

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