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2013年10月8日星期二

賺錢不需要太多陰謀

今天有報章跟「股神」巴菲特(Warren Buffett)結算一下他在2008年金融海嘯爆發後的投資回報,止凡看到報導亦有感而發。

當年股神以「危機入市」的投資哲學,投資逾 250億美金予多家藍籌企業,包括生產M&M’s巧克力的糖果大廠MARS、美國銀行(Bank of America)、高盛(Goldman Sachs)、瑞士再保(Swiss Re)、陶氏化學(Dow Chemical)與奇異(General Electric,GE)。截至上周,五年來這六筆投資的稅前淨利賺近 100億美金,回報率將近40%,而且金額還在不斷增加。

這是巴菲特向來強調的投資心法,即「在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時貪婪」,這樣難嗎?聽來很容易,但實行起來卻很難。我早前有不少文章都討論過,要做到股神的投資心法,必先有足夠財務知識,能了解自己的投資行為,還要有很好的心理質素,更要平日控制好現金流,使你在別人都「缺水」的情況下還「水頭充足」。

不能否認要做到是很難,但不一定有太多大眾不知道的陰謀在其中。部份人很「陰謀」,可能「入世」太深,他們總覺得有錢人都會有很多不為人知的陰謀,賺錢的模式都是大家不會想到的(但又會被這些陰謀論者想得到)。跟他們討論致富之道,建議他們仿傚什麼富豪時,他們總會認為凡事總不是這麼簡單的,一定有些陰謀大家不會知道的,止凡未免太「單純」了吧。

例如 2007年巴菲特在$12沽售中石油,之後中石油再升上$18,當時大家都認為巴菲特老糊塗了,而巴菲特當時亦有說過自己賣得太早,當然金融海之後普遍人都會讚他當時有眼光。然而,今天有些人會很陰謀地評論,認為巴菲特當年應該一早知道中石油會升上$18的,只是他持股量太高,要作出披露,所以在$12先沽出部份令持股在「不用披露」的水平,再慢慢在最高位沽貨,所以股神他老人家整個部署是預先計劃好的。這個未免太「倒後鏡」演說了,拿結果加上陰謀論分析來重編整個故事,好像知道很多股神自己才知道的想法。

總有人會認為市場運作都是帶有陰謀的,一定有局內人在操縱市場,操控結果。當然這情況是有的,大鱷把價位舞高弄低時有聽聞,富豪的一舉一動,表面宣佈是純商業決定,內裡有其他考慮,的確不足為其。但要在股市賺錢就是否一定要用陰謀論去看待市場嗎?一定要分析每個市場消息的「背後原因」嗎?總要想一個沒有人想過的陰謀解釋才算看透每件事嗎?

巴菲特在金融海時的投資,當他出手時,有財務知識的 blog友可能都會大概知道今天的結果,不用多少陰謀,只是價值主導的投資,優質企業大平賣的時候,有閒錢跟隨的都近乎穩賺,當時最大的問題可能是沒有資金。這個賺錢動作,有陰謀嗎?需要很多不為人知的交易嗎?

話分兩頭,陰謀論從來都是引人入勝的,在這個 blog加入陰謀論觀點亦顯得沒那麼「悶」,所以陰謀有陰謀的好,只是投資、理財、賺錢可以很直接,不用想得太複雜吧。可能不少人還是覺得止凡太單純,但我就是能單純地賺錢就夠了。

23 則留言:

  1. GS 問我借錢我都實借比佢啦, 9.9% 可換股債券, 不過, 佢唔比我地玩ja ma....

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    1. 哈哈,當時選擇多的是呢。

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  2. 要做到 "在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時貪婪" 其中一個難的地方, 是在高速上升時沽出, 在急速下跌時買入, 之後通常有一大段時間會被人笑 "傻仔", "眾人皆醉我獨醒"嘛, 做羊群不做事, 賺眾人不能賺的錢.

    所以世界只有一個巴菲特!

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    1. 能學到一成功力,足夠了。

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  3. 我想當時幾多人都會笑巴生傻仔,,金融海笑仲買野,,

    正如現在身邊朋友都笑我傻仔,,仲投資股市,,
    騙人的,,大戶操控的,,又在賭錢等等,,
    實輸錢的,,又在拋錢落海了,,
    真正的投資係會讓人富起來,,小富,,中富或大富,,
    我想我是傻了,,因為想到未來我的資產又要富起來我就真係瘋了,,

    我的傻仔個案:
    由10年前儲到的第一個一萬---
    由08年前儲到的第一個十萬---
    由05年前資產擴至第一個百萬---
    到現在資產擴至第一個半千萬---
    期待到這次的資產泡沬可翻到第一個千萬---
    到未來的會富起來到第一個半億至真正的億,,
    踏上真正的財務自由之路,,
    互勉之...
    cleverpeople...

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    1. 整體看來,你就是用10年時間累積了500萬,的確利害,相信未來應該還會更利害的。

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    2. 我相信版主的經歷同我的經歷都有點兒相似,,都合嘴形的,,

      這也是好些運氣,,都是樓市的回報,,
      現在將樓市加按的錢投資於股市,,
      盼望可以做到小富就已滿足,,

      有超理想的自住樓供完再加現金流600至800萬,,
      我就逹標,,形成小富---正式踏上財務自由之路了,,
      互勉之...
      cleverpeople...

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    3. 真的有點相似,可能這裡的人都會有相似pattern。

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    4. 10年來睇...年回報50% 仲勁過巴菲特

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    5. 相信近年香港樓市的回報率真的跑贏巴菲特的平均回報。

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  4. 窮腦袋的人總是陰謀論多多, 不過習慣了 :)

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    1. 可能因為不懂,所以總會估計人家是有些陰謀才能成功。

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  5. 喜歡止凡兄最後那句「我就是能單純地賺錢就夠了」,簡簡單單能跑贏大市賺錢,為什麼要用陰謀論把事情簡單複雜化?
    綜合我過去的投資經驗,和用數學方法把過去的數據模擬推理,結果還是跟隨巴菲特簡單的投資方式(指「在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時貪婪」)贏面最高,其他的我沒能力,學不了。雖然只學到一招,相信已經終生受用。

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    1. 同意,簡單的看價值,談太多陰謀只是浪費精神。

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  6. 都係講就容易,操作是多難呢?

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    1. 難度視乎財務知識多寡。

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  7. 世界上的而且確存在著很多陰謀,但既然是「陰」謀,必定是一般人都不知道及想不到的,如果會被你我輕易知道的就叫做陽謀啦。

    我個人也偏愛陰謀論,因為有助啟發逆向思維,但討厭凡事扯到陰謀論上。

    有點覺得,那種認為股市被大戶操控、參與其中肯定輸錢的人,與那些總說樓價太貴,反正買不起所以索性連錢也不儲的人,某程度上有著相同的思維模式。

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    1. 贊同你的道理,所以若要廢心神謎度背後陰謀,不如好好增進財務知識更好。

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  8. 真係好難架

    今天6 月,941真跌到74,857見7個幾
    日日跌400 500 點,941一日跌3﹪

    跟本無人敢買貨,有錢都要分多注,點知會唔會反彈少少再跌過

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    1. 相比金融風暴及金融海潚,這些價位算是普通了,如果今年6月都不敢買,到大股災時更加不敢買,巴菲特入貨亦不敢跟。

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