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加按套現的投資選擇

上文提到加按套現投資計劃, 目標應該是投資股票, 跟上次一樣, 這筆有成本的資金, 投資對象一定要更穩健, 如果輸清的話, 不是資本歸零, 還要欠債, 絕對不可亂來。尤其是上一次有一個美好的經驗, 更加不應被上次的回報沖昏頭腦。


現在止凡留意南方A50(2822), 她追蹤50隻A股 (富時中國A50指數), 中國A股已經跌了多年, 由6000點跌至2000點, 2000點又停頓了一段時間, 估值亦很低。南方A50跟安碩A50(2823)一樣是追蹤富時中國A50指數, 唯一不同的是南方A50是買賣實股, 不像安碩A50利用衍生工具模仿的方法指數, 算是少了點風險吧。這些觀點是由今年「福布斯」排名第25位的大鴻輝興業創辦人梁紹鴻先生所說的, 頗有道理。

今天富時中國A50指數的市盈率大約8倍多, 比我上次大手買入的建行(939) 現在市盈率不足7倍為高, 不過我的建行持股比重已經不低了, 再以加按套出來的資金加碼買入, 會進一步推高持股比重, 並不理想。

A50指數的成份股我多數都沒有持有, 不少都是內地很好的品牌及高增長的公司, 例如保險業的平保, 內銀的招行、民行、農行, 酒類的茅台, 煤炭類的神華等, 全部都是A股, 而多數市盈率都不低, 她們加起來的風險應該更低才對, 但合成了一個A50指數的市盈率則是8倍左右, 感覺很抵買。如果能買入後又持有至泡沫「爆煲」, 即待A股市場市盈率過20倍時才沽出, 回報足足有2.5倍, 這些情景, 想想也不錯。

18 則留言:

  1. 見到你既財技加財商,應該好快就財務自由,恭喜

    WW

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  2. To be honest....No one guarantee that the low valuation cannot continue for another 5 or more years...
    Thus I believe you should use your borrowed cash to earn a yield diff or interest spread, i.e. higher cash flow in than cash flow out....


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    1. sure, it always happens when dealing with value investment. But it's always worth buying such things.

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  3. 我先後在自住住宅共加按了2次,分别105萬,115萬。第一次於11年,當時想買多層樓,可惜心大心细,怕两公婆負擔大,放棄了。錢8成做了人仔。本星期,再有115萬,尚未仔细想到點做。如是你們有甚麽意見?

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    1. 你套出來的比我多很多, 仲要keep得住到今日, 實在唔錯。

      意見又是「唔熟唔買」, 人家買入的原因未必適合你。

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  4. good..我加按的大舊錢,,分散至10隻股份,,
    其中一隻是a50指數,,2823,,10元多買入,,
    會一直持有,,
    cleverpeople...

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  5. 止凡兄,你覺得個別股份佔全部股票幾多個%係太多,或同一個類股份應該佔幾多%?個人覺得最大的滙豐都只係佔恒指15%,個股都應該差不多。

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    1. 我並沒有好科學的比例, 只是個人感覺, 亦因人而異。

      視乎你對持股的信心, 始終就算如何分散, 亦都是股票組合, 如果投資擴至不同組合, 例如物業及生意, 感覺上單看股票投資有條件更集中某幾支股票, 所以要視乎個人財政而定。

      例如如果有三層樓收租, 市值共800萬, 另加100萬股票, 把全數100萬買入其中一隻內銀我也認為不過份。

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  6. (1) 2822 和2828 有多少個%是重疊(要留意股份佔指數的weighting)?
    (2) 要留意 2822對NAV的溢價 和A股對H股的溢價?
    A股抵買可能只是誤會,小心計算。
    一位老人字

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    1. 多謝老人指教。

      A股及H股始終是兩個不同市場, A股市場比較封閉, 這亦是兩者之間差價的原因。

      我著眼的不是一時三刻的差價, 反而是中國未來20年的發展, 所以沒有花太多時間研究不同指數的技術性問題。

      對於買賣ETF, 我始終是新手, 希望多些高人指點。

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  7. 止凡兄,承昨天的電郵,我現在在選股。盈富基金是其一,另一隻有興趣的是南方A50。想不到才兩年間南方A50上升了這麼多。現在雖回落,也不再是2013年的超低水平。想知道止凡兄現在怎麼看?另想問ETF有沒有什麼需特別注意?

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    1. 你在搜尋舊文,所以找到這篇文章再留言?哈哈。

      任何時候也好,跟著價值走,看其價值如何,太著眼股價對分析未必有幫助。

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    2. 嘿嘿嘿,是的,正如止凡兄說這些blog文沒有時間性,有困惑是多看總是好的。

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    3. 我也不時回看自己的文章,看看自己有何改變與進步,哈哈。

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