止凡著作

跟著價值走
的12堂課


財經類
2017年5月初版




財富未來


財經類
2016年4月初版




財商有價


財經類
2015年7月初版




積財有技


財經類
2015年2月初版




取之有道


財經類
2014年10月初版




永不當田雞


哲學類
2006年3月初版

2013年1月29日星期二

陸東的代表作

在youtube看到陸東的訪問, 當節目主持問及陸東最引以為傲的投資代表作是什麼時, 陸東直言是89年六四事件後一星期左右就買樓, 這個投資比起其他賺數倍的股票投資經驗更開心, 更有滿足感。何解呢?陸東在訪問之中亦有解釋。


先論股票, 當陸東入行時第一支買入的股票就是鷹君, 當時股價大約一蚊上下, 而他計算過其估值折讓了五成以上, 加上早些年鷹君過度擴張加上管理不善, 但這些問題已經得以解決, 而鷹君又買入地皮, 當時政府又準備發展香港地產, 種種利好環境亦沒有反映在其股價上, 令股價處於低水, 最後陸東買入後持有至5蚊6蚊才沽出, 賺取數倍利潤。

這個股票投資成功經驗就只是證明了自己有能力、有眼光, 一蚊買, 6蚊放, 賺了數倍, 就是這樣, 沒有什麼特別感覺, 開心當然是開心, 但並未及89年買樓時的感覺。

89年六四事件, 全城對香港又再出現信心問題, 當時陸東買入的單位所做的租金回報達10厘, 他形容這樣的樓價是「亂掟」。他買入那單位時, 業主還對他暗笑, 因為當時沒有人願意買樓, 難得找到一個「水魚」。到他賣樓時, 樓價升了不少, 其租金回報跌至只得3厘半, 而當時的供樓利率還不低, 買家是跪求他賣樓的。就這樣, 賺數倍利潤加上期間有人幫他供樓 (他的租戶), 回報其實跟當初買鷹君股票差不多。

分別是買賣樓這個成功感是好像跟全城對著幹, 全城都不買樓時, 陸東買, 全城都買樓時, 陸東賣。他買入賣出時, 全城都看他是個瘋子, 無腦, 找死, 但最後證明這個操作是對的, 比起買賣股票賺的利潤來說, 成功感實在是兩回事。

止凡在這裡也不只一討論心態問題, 香港人其實都十分羊群, 近年不少人話要買樓, 報章天天登, 於是就個個都要買樓, 樓市的需求可以因此一下子爆升。但當樓市大跌的一天, 需求又可以一下子收縮。

今天人人話要買樓, 不買就永遠上不了車, 上不了車就不能結婚了, 現實的確驚嚇, 對不?不妨先冷靜一下, 如果實在沒有急切需要的, 會否想想陸東的投資代表作呢? 相信他的心態是一個非常有價值的參考。

16 則留言:

  1. 只因為香港地少人多。儘管人口老化、增長放緩,政府又會想法子從多種途徑維持人口數目。七百萬便九百萬。政府唔會親手弄跨樓市,莫非年年同庫存赤字做朋友。如果想樓市蹋,要睇外圍全球因素。香港就快不是窮人住的地方了。

    回覆刪除
    回覆
    1. 這個說法97跟時很相似,結果十五年後的今天,香港變成了沒有窮人住的地方嗎?樓價上升到兩萬蚊一呎嗎?

      刪除
    2. 只對近年物價不斷上升有感而發。

      刪除
    3. 成功的政府要做一個好的平衡, 經濟活動要有, 不然社會就會失去動力。民生亦要搞好, 不然人民天天上街, 有一天會來一個革命就玩完。

      至於樓價變化, 要小心, 千萬不要拿前特首之前7年的供應來投射至未來, 前特首在任7年來一丁點地也沒有做過, 平衡點被推向經濟一方, 民生問題失控 (即今天的奶粉問題, 樓市問題, 雙非學童問題, 全都是多年前產生的, 只是今天浮現而已), 今後新政府正大力加推供應, 相信若干年後平衡點又會被推回民生一方。

      看問題時請不要太受今天現況影響分析, 亦不要盲目迷信歷史會重複, 應該按數據理性分析。

      刪除
    4. 一箭雙雕。死咗。

      刪除
    5. 最緊要大家交流、分享及有得著。

      刪除
  2. 有部份需求係由傳媒做成的, 近幾年不斷鼓吹買樓才可發達, 享受資產增值既好處, 冇樓就一世幫人供樓. 而當樓市跌既時候就相反, 買樓變成樓奴, 負資產, 哈哈!

    重有一樣係, 現在想買樓的人, 好多都係剛剛十八歲或大學畢業就已想搬出來自己住的人. 以前, 個個起碼做野幾年, 儲幾年錢先計劃買樓, 依家時代唔同左了.

    回覆刪除
    回覆
    1. 同意, 這又跟傳媒本身的素質有關, 之前這裡也有不少文章討論過這個問題。

      刪除
    2. 不要誤會傳媒的素質低,傳媒老闆們都是聰明人,不要誤會傳媒鬧「地產霸權」,其實是明罵暗幫,傳媒與財團的關係千絲萬縷,互相勾結,利益輸送,公器私用。

      老人字

      刪除
    3. 今天的傳媒分了兩黨, 看來你說的不是我說的一黨吧。

      不要緊, 各人有各人意見, 多謝留言。

      刪除
  3. 依家個個都知買樓會發,個個都買,又有好多人買完1個又1個當儲樓,你爭我奪

    當人們發覺樓價係會跌,唔係實賺,到時就會你爭我奪咁出貨

    好似恆指升到32000咁,升得多,只會跌得慘

    ww

    回覆刪除
    回覆
    1. 可能不少這個blog的讀者也在等待大跌的時機出現。

      刪除
  4. 我細細個已經記得電視講:買股票不要做羊咩咩。不過要做到不跟隨羊群,其實也很難。正如陸東一樣,當做出跟其他人不同的抉擇時,就會被其他人當是瘋子。

    回覆刪除
    回覆
    1. 別人笑我太瘋癲, 我笑他人看不穿。

      刪除
  5. 現在氣氛還未到, 还有太多人等待入市,不是个个都高追,有人等;有人追!即是市場还平衡!給點耐性,世界总有終結时。要等多久,好可能俾你们想象中更長,更久。

    回覆刪除