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2012年7月1日星期日

買樓勝炒股的心理錯覺

止凡平時都聽到不少這類的言論, 買樓比買股票容易致富, 而當中可能涉及股票投資的所需知識比較多。下面這篇文章, 大部份觀點我都認同, 在些分享一下。



買樓勝炒股的心理錯覺   

答:經常聽到投資者提出以下的結論︰「買股票?不如買樓好過!買股票常常蝕錢,但買樓好少會蝕錢!」筆者不敢斷言哪一個投資更容易賺錢,但有些心得想和大家分享。

投資態度四大誤解

不少投資者很多時在投資理論上存在一些誤解。

(1)投資心態不同︰很多時候,投資者在買樓和買股票存在兩種截然不同,甚至對立的心態。他們會視買樓為長線投資,即使不幸遇到逆境,亦會很樂意及很有信心地繼續持貨,直至樓市復甦為止。相反,他們對股票投資卻沒有那麼長情。

筆者以樓市最低迷的二○○二年開始計算,截至今年五月,樓市平均價格上升了150%。相比之下,香港恒生指數回報亦是150%,兩者之間沒有分別。唯一的分別,是買樓者可以乖乖地「坐」足十年,而買股票者,相信「坐」到十個月的也不會佔很多。

(2)有槓桿效應︰另一個造成誤解的原因,是買樓有槓桿,買股票沒有槓桿。舉例來說,一個500萬元的單位,投資者只需付三成首期,即150萬元。如果樓市升10%,投資者的利潤是50萬元,利潤率是33%。同樣拿150萬元投資股票、股市同樣升10%,利潤就只有15萬元。

(3)選擇困難症︰買樓和買股票之間,買樓需要的技巧相對較低。雖然買樓要考慮地點、樓齡、交通、配套等不同的因素,不過即使投資者選錯,也好少出現南轅北轍的結果,最多一個屋苑升多點、一個屋苑升少點。但在股票投資中卻不是同一回事,因為股票數目達千多隻,即使整體大市上升,但下跌的股票可以上百隻。

現在置業風險甚高

(4)選擇性記憶︰最後一個是投資者選擇記「好」的,不記「壞」的。由於樓市周期一般長達七、八年。過去幾年,除了很短暫時間有出現過調整外,整體樓價都是穩步向上,所以在投資者的記憶中,已開始忘記樓市會下跌,當下跌時給投資者帶來的傷痛。舉例來說,九七年時新界深井某樓盤呎價高達10,000元,現在還是5,000元左右,十五年後還要跌一半。

筆者不是說買樓不好,只是認為作任何投資,都應按「時機而行」,不能只根據數據的一些「印象」,就妄下結論。觀乎現在樓市上升空間和下行風險,買樓還是不是一個最理想投資?投資者真的要多考慮清楚。

讀者如有任何理財置業的疑問希望梁偉民先生解答,歡迎電郵至:property@on.cc

5 則留言:

  1. 很多人認為股票是一張紙, 輸了變成一張牆紙, 買樓不會跌到變成零, 有實物磚頭, 至少可以住, 有瓦遮頭. (財務自由瘋子)

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    1. 怕買的東西價值變成零, 如果這就是唯一原因, 干脆不投資好了

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  2. 哈哈哈,有道理。(財務自由瘋子)

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  3. 印象中真的很少認真比較樓市與股市的書或文章.

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    1. 書就少一點, 文章的話, 在一些blog都看過一、兩篇

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