止凡著作

給未來準備
的財富


財經類
2017年9月



跟著價值走
的12堂課


財經類
2017年5月



財富未來


財經類
2016年4月



財商有價


財經類
2015年7月



積財有技


財經類
2015年2月



取之有道


財經類
2014年10月



永不當田雞


哲學類
2006年3月

2012年7月1日星期日

買樓勝炒股的心理錯覺

止凡平時都聽到不少這類的言論, 買樓比買股票容易致富, 而當中可能涉及股票投資的所需知識比較多。下面這篇文章, 大部份觀點我都認同, 在些分享一下。



買樓勝炒股的心理錯覺   

答:經常聽到投資者提出以下的結論︰「買股票?不如買樓好過!買股票常常蝕錢,但買樓好少會蝕錢!」筆者不敢斷言哪一個投資更容易賺錢,但有些心得想和大家分享。

投資態度四大誤解

不少投資者很多時在投資理論上存在一些誤解。

(1)投資心態不同︰很多時候,投資者在買樓和買股票存在兩種截然不同,甚至對立的心態。他們會視買樓為長線投資,即使不幸遇到逆境,亦會很樂意及很有信心地繼續持貨,直至樓市復甦為止。相反,他們對股票投資卻沒有那麼長情。

筆者以樓市最低迷的二○○二年開始計算,截至今年五月,樓市平均價格上升了150%。相比之下,香港恒生指數回報亦是150%,兩者之間沒有分別。唯一的分別,是買樓者可以乖乖地「坐」足十年,而買股票者,相信「坐」到十個月的也不會佔很多。

(2)有槓桿效應︰另一個造成誤解的原因,是買樓有槓桿,買股票沒有槓桿。舉例來說,一個500萬元的單位,投資者只需付三成首期,即150萬元。如果樓市升10%,投資者的利潤是50萬元,利潤率是33%。同樣拿150萬元投資股票、股市同樣升10%,利潤就只有15萬元。

(3)選擇困難症︰買樓和買股票之間,買樓需要的技巧相對較低。雖然買樓要考慮地點、樓齡、交通、配套等不同的因素,不過即使投資者選錯,也好少出現南轅北轍的結果,最多一個屋苑升多點、一個屋苑升少點。但在股票投資中卻不是同一回事,因為股票數目達千多隻,即使整體大市上升,但下跌的股票可以上百隻。

現在置業風險甚高

(4)選擇性記憶︰最後一個是投資者選擇記「好」的,不記「壞」的。由於樓市周期一般長達七、八年。過去幾年,除了很短暫時間有出現過調整外,整體樓價都是穩步向上,所以在投資者的記憶中,已開始忘記樓市會下跌,當下跌時給投資者帶來的傷痛。舉例來說,九七年時新界深井某樓盤呎價高達10,000元,現在還是5,000元左右,十五年後還要跌一半。

筆者不是說買樓不好,只是認為作任何投資,都應按「時機而行」,不能只根據數據的一些「印象」,就妄下結論。觀乎現在樓市上升空間和下行風險,買樓還是不是一個最理想投資?投資者真的要多考慮清楚。

讀者如有任何理財置業的疑問希望梁偉民先生解答,歡迎電郵至:property@on.cc

5 則留言:

  1. 很多人認為股票是一張紙, 輸了變成一張牆紙, 買樓不會跌到變成零, 有實物磚頭, 至少可以住, 有瓦遮頭. (財務自由瘋子)

    回覆刪除
    回覆
    1. 怕買的東西價值變成零, 如果這就是唯一原因, 干脆不投資好了

      刪除
  2. 哈哈哈,有道理。(財務自由瘋子)

    回覆刪除
  3. 印象中真的很少認真比較樓市與股市的書或文章.

    回覆刪除
    回覆
    1. 書就少一點, 文章的話, 在一些blog都看過一、兩篇

      刪除