止凡著作

跟著價值走
的12堂課


財經類
2017年5月初版




財富未來


財經類
2016年4月初版




財商有價


財經類
2015年7月初版




積財有技


財經類
2015年2月初版




取之有道


財經類
2014年10月初版




永不當田雞


哲學類
2006年3月初版

2012年1月28日星期六

天下第一倉Isaac的分析個案

昨天討論完天下第一倉的看法, 今天讓大家回顧一下Isaac在天下第一倉說過的話。


2011.2.25
「思捷( 330)在歐洲知名度高,截至去年底,只有一成八生意來自亞洲,我預期五年之內,亞洲的貢獻可翻一番。受制於歐羅低殘,以及歐洲的批發生意不振,思捷從○七年股價達一百四十元徐徐滑落,刻下只有四十元。我認為再跌空間有限;現時思捷市盈率只有十二倍,息率約五釐。」

2012.1.19
「被剔除的股票還有瑞安房地產及思捷。......思捷在歐洲是知名品牌,但面對中國這個龐大消費市場,未必能從中分一杯羮,即使他能重組成功。」

結果是買入價$36.41, 持貨一年, 沽出價$11.42。大家可以說是歐債問題, 又可以說這是個股問題, 但止凡的重點是在Isaac的分析, 由$140跌下來, 下跌空間就有限嗎? 思捷沒有打進中國市場這個重點在2011年時看不出嗎? 不足一年就將自己買入的理由忘記, 再找尋一個沽出的原因換馬, 這可以叫做知錯能改, 可以叫做止蝕, 可以叫做糾正, 但問題是很多三姑六婆會用血汗錢跟買的, 亂說三、兩句會累死很多人的, 始終「天下第一倉」一直都是有信心保證的文章。

2 則留言:

  1. Tony 及Issac 的分析有時不太準確. 還是要靠自己. (財務自由瘋子)

    回覆刪除