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2016年3月8日星期二

機率上的優勢

有一次跟同事討論賭波,他們研究了一個必勝賭波法,聲稱長買必勝賽馬會。
他們的理論很簡單,只看賭波的賠率,用加大本金的方法下注,例如只買「和」波,很多場次都會達到一賠六以上的賠率,買下100元,不中的話,在下一場加注,買150元,不中再加注至200,如此買下去。他看過過往賽果,10數場都可以總會有一場和波,只要買中一場應該可以回本及少許利潤。

如果有計算一下機率的話,就會知道這些下注方法都是不利買方的,即本金博取利潤的比例比較命中率為低。如果一直多場也不能買中的話,會出現下注數萬元博取100元的總利潤,這個情況出現的機會率更比想像中要高,從機率看這是不值博的。

賽馬會又怎會給出一些我們佔上風的機會呢?是有的,有些場次還有十元賠十角零一的時候,每三、兩個賽馬日會有一場出現一隻跑出機會遠高於這個賠率的馬,長買這類馬就會必贏賽馬會,我有一位世伯就是專買這些場次,十萬元買一隻馬為賠一千元,現在這位世伯還有沒有這樣買馬我就不知道了,但當然這都只是他的興趣,不能賴以為生。

投資股票,樓市以及搞生意都要注意值博率問題,腳踏實地投資實體經濟比較實在,買股票為了公司的生意發展比起為了股票的數字遊戲更穩健。投資樓市一樣,實實在在上會供樓,把樓放租賺取現金流,低位入貨高位出貨等,比起炒樓花或買入三兩個月博升市脫手更穩健。

希望我這位同事不要輸掉辛苦賺來的血汗錢。

此文章首次在《取之有道》發表於2009-9-15


後記:

多年前寫下這篇文章,今天回看仍覺有趣。可能止凡本身是理科人,所以對一些計算概念較敏感,當面對投資理財時,單次事件是對是錯,多不會太上心,反而會留意一個操作或一套理念,於總體上「贏面」是否較大,合理與否,所有東西都要看機會率。

明白了機會率這個東西,可能我們不會參與沒有機會率優勢的遊戲,例如賽馬,就算參與也可能只是怡情為上,除非真的找到科學機率上能佔上風的方法。我們又會對一些朋友的投資成績「看得開」一點,不太集中其單一次的操作成績,而是長期以來某某的投資理財操作,能否讓他能「聚財」。

巴菲特每次都在股東會上認錯,為何股神也會出錯?而其成績多年下來又會這麼好呢?重點是出錯的損失比他做對事所獲得的多。投資也好,投機也好,賭博也好,說到底也是機會率吧,永遠站在贏面較大的一邊,不一定每次都贏,但長此下去總會贏。

觀察身邊朋友,每隔幾年看一看,如果朋友所談的傾偈內容總能達到不同境界,所談的生活又是不同程度的,我們大約能得出一個結論,這位朋友於各個領域都總是在進步著,在這位朋友身上可能有不少值得學習的地方。

相反,有一些朋友,每次出來閒談時都只會大談哪支股票大升讓他賺了數萬元,在高位「走得快」,如何「醒目」等等,看似他所談及的故事會更刺激及引人入勝,但從他的話語間,發現其生活、知識、能力、氣質,好像多年來也沒有改變過。可能大家也發現不少這類朋友,我們可以深思他們是否真的長期站在「贏面」較大的一方。


《華富財經》連結:
http://www.quamnet.com/newscolumnistcontent.action?articleId=4607450


23 則留言:

  1. 絕對認同賭波抽水深冇可能長期贏馬會,但賽馬的賠率...........

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    1. 馬會抽水已經化了進賠率處,對馬會而言,無得輸。

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  2. 你朋友所謂的 "必勝方法" 其實一早已經有人立論,Martingale,虧損加倉。

    呢個方法理論上是可行,但實際上,會因為個人財力的問題(十局都輸是有可能的,那第十一局就是原先賭注的十一次方,將會是天文數字),其次是賭場/博彩機構通常都有限制注碼,所以不可能無限放大,第三是在賭馬/賭波上,當到賭注大到一個地步,會令到賠率下降,需要更多的資金去填補之前的損失,結果每次輸完之後需要的賭注要更大,加劇第一及第二點的問題。結論就是已經證實了這個方法不可行。

    不過我也很明白,把這些原理告訴給賭徒是沒有用的,他們還是以為靠賭會發達。的確靠賭可能發達,但絕不是賭在機率對自己不利的賭局之上。

    止凡兄提到買超熱門馬的方法,其實也不一定是 "必勝"。賠率 1.01 這只是說明,這馬贏的機率大概是 99%。買一百場這樣的馬,有九十九次會贏,一次會輸,但單單是輸這一次,已經會把之前利潤回饋給馬會,最後又是一個零和遊戲。

    其實簡單地把馬會的賠率加起來,所有都不會等於一(一個零和的遊戲加起來應是一)就知道整個遊戲都對馬會有利。根本賭來就晒氣。

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    1. 我沒有深入了解世伯的方法,但大概的理念是他這方法是可以贏馬會的漏洞,因為馬會在這些馬匹上調整賠率已經到了極限,低無可低,若這些馬匹跑出的話,馬會真的會賠本的,但這些賽事不會出現得太多。

      聽見這故事時已經是十多年前了,今天不知道這位世伯是否還在用這種方法跟馬會玩遊戲,或者馬會已經改變遊戲規則,可能不再有這些機會了。

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    2. 買$10賠$10.1,只代表那隻馬的投注額大,被人看好,不一定代表那隻馬跑贏的機會有99%(可以大些,也可以小些),投注額和贏馬機會有很大的相關性(投注的人並非盲目的),但是把投注額和贏馬機會率「完全掛勾」是誤解,賭100次輸一次已經沒有錢賺,輸多於一次代表蝕。

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    3. 當然是不可能完全掛勾,這只是一個賭局中的理論,假設市場是完全有效,賭徒們都知道勝出的機率,那最後的賠率跟贏馬的機率將相差不遠。說起來,在這方面,跟投資也是差不多,市場有效,則價格已反映價值。但事實是,投資者(賭徒)會互相影響,有偏見..... 結果賠率(價格)不能反映出真正的機率(價值)。

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    4. RkwC兄弟,Martingale不可行是對的。
      「整個遊戲都對馬會有利。根本賭來就晒氣」是不對的。
      馬會所有賽馬彩池都是Pari-mutuel bet,馬會並不與馬迷對賭,既然馬會不參與遊戲當然就沒有「有利」之說。
      另外,一個顧鳴高的例子就可以否定「根本賭來就晒氣」這句。

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    5. 池兄,這裡我的表達有問題,令人誤會真的不好意思。說對馬會是用利時,我是在想馬會開的足球賠率,總是對馬會有利。賭來就晒氣,則只是指那些不用嚴謹系統來賭的人,如文中止凡兄所說的那位同事。這些人賭錢真的跟賭錢落海沒有分別。不用看顧鳴高,單是看池兄平常的分享,已知道當應用上正確知識,賭錢絕對不晒氣。

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    6. 的確有不少人在賽馬上賺著錢,記得十多年前看過一本書,cxwong著的《計得精彩》,記錄了他如何靠賭馬賺錢,當中對馬匹的認識,每天所做的功課,加上複雜的計算公式,一點也不容易。我的感覺是,要從賽馬中贏錢,方法是有的,只不過並不是同事所提如此簡單的方法。

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    7. 贏的機會率是抽象的,也是相對的。

      例如擲三顆骰子估大小的遊戲,對一般人來說,開大(11-18點)開小(3-10點)的機會均等。如果有一個人,他的角度剛好可以看到其中一顆骰子的結果,這次他看到了一個六點,對他來說,開大的機會便變成了5/6,而開小的機會則是1/6。

      對其他人來說開大開小的機會率仍然是1/2,不會因為有人多了資訊而改變,如果是賭場那種固定賠率的話,是否有人多了資訊,跟一般賭客沒有關係。假如賠率是像香港跑馬那樣,資訊的不對稱便成為其中一個取勝的重要工具。

      各馬迷的對資訊的掌握和處理分別很大,在馬會和政府抽水後,仍然有人能在馬場長期取勝便很合理,只是他們必然屬於少數。

      同樣道理也適用於股市,各人在不同方面有著不同的優勢和缺點,但是在扣除各種費用後,能長期取勝(跑贏大市)的也必然屬於少數。

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    8. 追求兄所言甚是,大概意思是大圍上的機會率未必與少數人的贏錢方法有關連,賭徒應該要明白此道理,要清楚自己是否能走入少數人的圈子內。

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  3. 馬會抽左佣,所以係必勝的,要勝只有少之又少既人做到
    每次加大注碼,以大博少既方法,只係死路一條

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    1. 所以買馬,盡量都是少賭怡情好了。

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  4. 有時黑仔都係好,小弟自小十賭九輸,所以早將賭博當娛樂看待,預咗會有「消費」。

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    1. 不沉迷賭博是好事。

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    1. 賭博沒有必要的。

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    1. 謝謝,你的名字很特別。

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  7. 我老闆認為買股票和買六合彩都是賭博,但她寧願買六合彩,因為支出少些 sunny

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    1. 一般來說,越是以小博大的遊戲,其贏面就越低,因為人人都傾向有你老闆的心態,所以在彩池上更願意被人吃得更盡。

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  8. 買十萬馬為左贏一千, 只要一百次入面衰多過一次就輸晒本金了~

    就好似開OTM option 一樣, 次為每次都可以坐定定收金, 一次出事就嘔突.

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    1. 若出事的機會率低放100份之1,這就不成問題了。

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