2012年10月25日星期四

投資回報重要因素分析

做了一個表, 希望看看投資回報跟時間、本金及回報率的關係。



表中用複利率作了35年的回報計算, 假設每月投資一個特定金額, 以一千萬作為投資目標。

從表中看到複利的威力, 只要每月投資數千元, 二三十年後可以有一千萬元身家, 現在細心看看什麼對這個複利起最大作用。

先看看每月以5000元作投資, 10%, 12.5%, 15%的回報率可做成一千萬的時間分別是30年, 26年及23年, 可見幾個百分點會令投資達標期減少幾年。

其實這個因素並不是止凡希望研究的, 因為作為投資者, 一定希望令每個投資的回報率最大化, 所以它重要與否都不會使投資者考慮把它降低, 難道有15%回報不取, 反而找5%回報的投資嗎?

我最希望研究的是本金對投資達標期的影響, 看12.5%的回報率, 每月投資3000元的達標期是30年, 我們可否倍大本金, 令達標期減半呢? 看看7000元的達標期是23年而並不是少於15年, 每月的投資本金倍大了, 但投資達標期只是縮短了幾年而已。

再看看每月投資7000元, 到了第15年時大約有370萬, 不足用每月投資3000元到了30年時1000萬元的一半, 這給了我們一個什麼啟示呢?

時間對複利的重要性比本金大很多, 二三十年後, 無論每月投資是3000元、5000元或7000元, 達一千萬的年期只相差幾年而已。現在我們有了這個共識後, 應該做的就是在投資以外好好利用我們的本金。

分析後, 我認為要做到最好的投資效果, 首要的是將回報率最大化, 保持長遠的投資期, 但不一定要將投資本金最大化。

舉例說, 如果你每月可以儲蓄7000元作投資之用, 但因為要省下這7000元會令你的生活質素大打折扣的話, 是否值得呢? 相反, 如果每月只省下3000元作投資的話, 多了的4000元可以大大改善閣下的生活質素的話, 後者會比較可取, 因為大家擁有一千萬的時間只差幾年而已, 但在這二三十年來的投資期內, 大家的生活質素相差甚遠。

投資是長時間的比賽, 與此同時, 人生不是只有投資, 所以不應將一切東西都押上去作投資, 投資本金跟生活質素之間應取一個平衡點, 少了一點儲蓄不會令做千萬富翁的路增長很多, 但卻可以令人生增添很多色彩, 所以要有效地運用每一蚊, 不要做守財奴。


此文章首次在「永不當田雞」發表於 2008-5-7

後記
 

回看這一篇文章, 分析結果的重點是定額投資的本金並不是致富速度的關鍵, 所以可以在投資理財習慣跟享受人生之間取一個平衡。

事隔4年多, 回想自己的生活都很平淡, 並不太多采多姿, 但這正是適合自己性格的生活, 我想我拿這個平衡點拿得算是不錯。而我對別人的平衡點拿捏得好不好也絕少評價, 因為每個人的價值觀都不一樣, 最多傾談時把人家的價值觀套到自己身上想一想, 「如果是我又會唔會買呢個野呢...」

我發現身邊朋友的玩意, 我大都興趣不大, 人家問我平日休息做什麼時, 運動、看書、電影。書可以到圖書館借, 但我會選擇到書局買, 買下儲下, 家中已經幾百本書。電影可以買DVD, 甚至上網睇, 但我選擇經常到戲院看, 還要買爆谷零食入場享受。嚴格來說, 這些都是可以省下的金錢, 但我不會, 可能這就是我的平衡點吧。

10 則留言:

  1. 多謝分享同提醒(free.au38)

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  2. 很好~ 冇人知將來係點﹐如果短命而一生冇享受過就好似白過﹐如果長命但又冇準備過咁下場會好慘。 平衡點呢個Pt講得好﹐提醒左我﹐我仲諗住過得刻苦D tim﹐咁計落開心D過30年係好過辛苦捱20年!
    二千萬先生

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    1. 平衡點, 正是這個意思, 太辛苦不一定好很多, 看目標為本最實際。

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  3. 寫得非常好﹗我身邊的朋友都是專業人士或薪高糧準的﹐但他們都不喜歡談論自己的
    投資或退休計劃。我有時也不知找甚麼人才可以討論一下財務自由的實行與理念。
    幸好還有部落﹐各位都不吝分享﹐我獲益良多。也心思思寫番一個自娛﹐也紀錄自
    己的錯誤和進步。

    T

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    1. 我也建議你寫文章, 寫文章過程讓你靜下來思考, 你會有另一個層次的體會。

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    2. Reading maketh a full man;conference,a ready man;writing,an exact man.
      -by Francis Bacon

      我也是從中反思及"留住"很多經驗

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  4. 謝謝止凡兄,
    很好的提醒,我在早幾年前都不斷用盡方法去最大化儲存的本金,但近年開始我的一千萬Plan時,我也有點察覺到,無論我點努力加大我的儲蓄本金,目標只能縮圖4-5年,回看這篇文章時,(不知是否人成熟了,成長了)又再得到另一重體會,開始反思,是否應對財務自由的執著放軟些,反正自己已培育出對吸收財務知識的興趣,理應將目標轉化為增加回報率的功力,而非靠過份地增加儲蓄本金以達成目標作目標。因此,有時可釋放一點點儲蓄本金去做更有意義的事情更值得呢~

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    1. 這正是反思的點子,加油。

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